矿产资源信托投融资实践中的价值发现与风险控制-干货.pdfVIP

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2017-09-21 发布于河北
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【平安信托内训】矿产资源信托投融资实践中的价值发现与风险控制主讲人：吕建文 2013年5月18 日·北京 1 目录  一、从矿产资源价值影响因素看项目的选择标准  二、矿产信托融资情况简要介绍  三、矿产资源信托投融资的尽职调查要点  四、金融机构如何审视矿产资源融资项目的现金流  五、从金融视角看矿产资源融资项目的风控机制  六、信托行业内的矿业融资“风险事件”探讨 2 内容指引一、从矿产资源价值影响因素看项目的选择标准 3 一、从矿产资源价值影响因素看项目的选择标准对于管理风险的金融企业来说,无论是什么时候矿产资源的价值都是投融资的依据,只不过其中各类不确定性让价格波动处于常态,而对于风险的识别和控制正是金融企业高下辨别、收益不同的源泉。 4 一、从矿产资源价值影响因素看项目的选择标准一、产业结构演进的进程决定需求总量的变化（大环境）中国进入重化工阶段，持续时间为2003-2020年。重化工阶段的特征：工业化进程的中期，工业由劳动密集型的轻工业转向资本和技术密集型的重工业，服务业开始兴起。重视生产资料的生产,能源、机械制造、电子、化学、冶金及建筑材料等工业迅速崛起。上述行业对原材料的需求，使得大宗商品、能源等需求迅速增加。包括中国在内的金砖四国以及南美、非洲正在经历这样的过程，使得已经沉寂多年的矿业需求呈现爆发式增长。 5 一、从矿产资源价值影响因素看项目的选择标准中国一次能源需求世界粗钢产量（折合标煤） 6 一、从矿产资源价值影响因素看项目的选择标准 7 一、从矿产资源价值影响因素看项目的选择标准从大环境看，中国的重化工进程，矿产资源的自给及再利用情况，都决定未来一段时间中国矿产资源需求仍将保持高位稳定。投资建议：我国自给率较低的（诸如铜、铁，需要注意成本）、有较强定价权的（钨、钼及稀土）、与重化工进程后段相匹配（镍、锂、镁等）的矿产资源作为投融资合作的对象。必和必拓到岸成本=开采（24美元/吨）+运输与保险（15-30美元/吨）+所在国碳税（征收标准23澳元，22美元），合计不到400元/吨 8 一、从矿产资源价值影响因素看项目的选择标准必和必拓成本 9 一、从矿产资源价值影响因素看项目的选择标准