演示文稿1(财务管理课件).pptVIP

第一节 筹资管理概述 一、筹资的分类 【例题·多项选择题】下列属于直接筹资方式的有（ ） A.发行股票 B.发行债券 C.吸收直接投资 D.银行借款 三、企业资本金制度 我国公司法规定： 股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足； 投资公司可以在5年内缴足； 一人有限责任公司股东应一次足额缴纳公司章程规定的注册资本额 【例·多项选择题】在下列哪种资本金缴纳期限的规定下，企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一致（　　）。 A.实收资本制 B.授权资本制 C.折衷资本制 D.股本制 第二节 股权筹资 本节要点： 吸收直接投资 发行普通股筹资 留存收益筹资 股权筹资优缺点的比较 一、吸收直接投资 ——吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式，采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份、无需公开发行股票。 吸收直接投资实际出资额，注册资本部分形成实收资本；超过注册资本的部分属于资本溢价，形成资本公积。 （一） 吸收投资的种类 ★吸收国家投资 ★吸收法人投资 ★吸收外商投资 ★吸收社会公众投资 （三）吸收投资的程序 （四）吸收直接筹资的优缺点 1.能够尽快形成生产能力 。 2.容易进行信息沟通 3.吸收投资的手续相对比较简便，筹资费用较低。 ： 二、发行普通股股票 ——股票是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人即股东在公司拥有的所有权。 （一）股票的特点 股票的特点 （二）股东权利 【提示】 （1）股东对公司的管理权主要体现在重大决策参与权、经营者选择权、财务监控权、公司经营的建议和质询权、股东大会召集权等方面。 （2）优先认股权指的是当公司增发普通股票时，原有股东有权按持有公司股票的比例，优先认购新股票。优先认股权是普通股股东的权利。 【例·多项选择题】普通股股东的管理权主要表现为（　　）。 A.经营者选择权 B.财务监控权 C.重大决策参与权 D.收益分享权 【例·多项选择题】相对于普通股股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有（　　）。 A.优先认股权　　 B.优先表决权 C.优先分配股利权　D.优先分配剩余财产权 （四）普通股筹资的优缺点 1、所有权与经营权相分离，分散公司控制权，有利 于公司自主管理、自主经营 2、没有固定的股息负担 3、能增强公司的社会声誉 4、促进股权流通和转让 三、留存收益 【例·多项选择题】留存收益的途径包括（ ）。 A.盈余公积金 B.资本公积金 C.未分配利润 D.股本 【例·单项选择题】相对于债务筹资方式而言，采用吸收直接投资方式筹资的优点是（ ）。 A.有利于降低资本成本 B.有利于集中企业控制权 C.有利于降低财务风险 D.有利于发挥财务杠杆作用 一、银行借款 银行借款是企业根据借款合同向银行(以及其他金融机构)借入的需要还本付息的款项。 （二）长期借款的保护性条款 (教材P57) 1．一般性保护条款 2．例行性保护条款 3．特殊性保护条款 二、发行公司债券 【例·判断题】如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。( 　) 【答案】AC【解析】分批偿还债券因为各批债券的到期日不同，它们各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费较高；但由于这种债券便于投资人挑选最合适的到期日，因而便于发行。到期一次偿还的债券是最为常见的。 【例·多项选择题】分批偿还债券相比一次偿还债券来说( )。 A.发行费较高 B.发行费较低 C.便于发行 D.是最为常见的债券偿还方式 （三）发行债券筹资的优缺点 1. 一次筹资数额大。 2.提高公司的社会声誉（发行债券有严格的资格限制） 3.募集资金的使用限制条件少（相对于银行借款） 4.能够锁定资本成本的负担（期限长、利率固定） ： 【例·多项选择题】融资租赁相比较经营租赁的特点有( )。 A.租赁期较长 B.不得任意中止租赁合同或契约 C.租金较高 D.出租方提供设备维修和保养 【例题16·单项选择题】出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( )。 A.直接租赁