战后国际货币体系的演变.pptVIP

第七章国际货币体系的演变与改革 宋鸿兵编著:《货币战争》，中信出版社，2007年。 唐风编著：《新货币战争》，中国商业出版社，2008年。  本章大纲 案例引导： 拉美9个左翼国家推新货币取代美元 第一节 国际货币体系与汇率制度的选择 第二节 国际货币体系的演变与困惑 第三节 金融危机与国际货币体系的改革 补充： 人民币国际化问题 案例剖析：我们能否在外汇储备中增加对黄金的购买？ 案例引导： 拉美9国推新货币取代美元 美国金融危机后，古巴、委内瑞拉、玻利维亚、厄瓜多尔、尼加拉瓜等拉美9国一致通过决议，决定将从2010年1月1日开始在其成员国之间的贸易结算中，不使用美元，改用新的地区性货币“苏克雷”。 委内瑞拉总统查韦斯同时证实，多个海湾产油国确实在与俄罗斯、日本、巴西等国协商在未来石油结算中放弃使用美元。 苏克雷是一种非纸钞形式货币不实际发行，但通过电子结算，可将从贸易对方那里收到的苏克雷根据规定汇率兑换成各成员国货币。它原是厄瓜多尔使用到2000年的货币名称，其名来源于19世纪拉美独立英雄苏克雷。 拉美9国此举效仿了欧盟昔日推出欧洲货币单位。成员国计划将苏克雷发展成和欧元一样的单一货币，并作为与美国、欧盟等非成员国间的境外贸易结算手段使用。 美元独大国际货币体系或许面临一场大地震 第一节 国际货币体系与汇率制度的选择 一、货币、国际货币与汇率 1. 货币的经济、政治职能： 交换媒介 货币的经济职能 计价单位（价值尺度） 价值储藏 延期支付标准 国家主权的象征 政治职能 价值取决于政府的信用 金融市场的管理通常是政府的 重要责任 政府进行支付和赔偿的手段 2. 国际货币：指一国政府持有的包括现金在内的可用于国际支付的一切金融工具。 3. 汇率：是指一国货币用另一国货币表示的价格。 在开放经济中，汇率的高低受国内市场、国际市场两者的影响。 二、国际货币体系的含义 （一）国际货币体系的含义 1. 所谓体系，是指“有组织的整体”，它含有一定的组织形式或有计划的发展意义。这种体系包含两种：历史沿革形成和由国际会议约定。 2. 国际货币体系的含义 国际货币体系，是指对于国际货币整体的一种规则式说明。准确地讲，是指支配各国货币关系的规则和机构，以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和机构。具体来讲包括：国际收支（一国而言）、汇率制度（相互而言）、国际货币管理和协调（就整体而言，包括国际储备管理等）。 （二）国际货币体系的作用 国际货币体系的主要任务在于促进世界经济的发展和稳定，促进各国经济的平衡发展: 1. 清偿能力：确定国际清算和支付来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及各国货币的相互关系。 2. 调整能力：确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定。 3. 信心能力：确定有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。 （三）国际货币体系的类型 历史上，有过各种不同的国际货币体系。确定一种货币体系的类型，主要依据两条标准： 货币本位 ： 汇率作用： 1. 就货币本位而言 货币本位是国际货币体系的一个重要方面，它涉及到储备资产的性质。一般而言，国际货币储备可以分为两大类，即商品储备和信用储备。根据储备性质可将国际货币体系分为三大类： 纯粹商品本位，如金本位 纯粹信用本位，如不兑换纸币本位 混合本位，如金汇兑本位 2. 就汇率作用而言 汇率在一切国际货币体系中都占据中心地位，因而我们可以根据汇率弹性的大小来划分各种不同的国际货币体系。汇率的两个极端情形是永远固定的和绝对富有弹性的，介于两者之间则有可调整的钉住、爬行钉住和管理浮动。 三、汇率制度选择政治解析 1. 开放经济体汇率的决定机制： 国内因素： 短期：货币市场的供求利率、未来预期； 长期：各国货币市场、通胀、商品和劳务市场需求变化 国际市场：贸易、投资要素的制约 国内政治和国际政治争论的核心问题 “ 汇率政治三难”（“蒙代尔三角”）：稳定的汇率、自主的国家货币政策、资本流动。 在一个开放经济或一个逐渐开放的经济体中，汇率问题极少是一个纯经济学问题。 在国内，各国政府的货币政策表面上是政府刺激