金融工程宋凌峰课件3 现货工具.pptVIP

第三章 现货工具 目 录 商品市场 外汇市场 货币市场 债券市场 股票市场 现货工具配置分析 第一节 商品市场 黄金市场和黄金 黄金市场 黄金：投资性商品（安全性、流动性、回报率） 黄金现货交易 伦敦、苏黎世、纽约、法兰克福、香港 第二节 外汇市场 外汇与汇率 外汇：静态外汇、动态外汇 汇率：直接标价法、间接标价法 即期外汇交易 即期外汇交易 即期外汇交易的功能 源于外汇贸易需要的即期外汇交易 套汇 套利 第三节 货币市场 货币市场概述 货币市场工具介绍 银行短期信贷工具 短期证券 国库券 可转让的大额定期存单 短期商业票据 银行承兑汇票 回购协议 第四节 债券市场 债券市场概述 债券的基本概念 偿还性 流通性 安全性 收益性 债券的种类 债券的价格（票面价格、发行价格、转让价格） 第四节 债券市场 债券的种类 按发行主体分：政府债券、企业债券、金融债券 按发行对象和区域分：国内债券、外国债券、欧洲债券 按债券期限的长短分：长期债券、中期债券、短期债券 按利率类型分：固定利率债券、浮动利率债券 债券的价格（票面价格、发行价格、转让价格） 第五节 股票市场 股票市场概述 股票的基本概念 股票的种类 优先股 普通股 股票的价值（面值、净值、市场价格、内在价值） 第六节 现货工具综合配置分析 商品市场与货币市场之间的现货工具配置 多头交易和空头交易 例:一只铅笔的现货价格为1元，若估计该铅笔价格可能上涨时，投机者将会借1元人民币，买入铅笔。一年后，铅笔价格上涨到2元人民币，投机者就可以卖出该铅笔。扣除借入的人民币利息，假定当时货币市场上的利率为10%，投资者实际赚得的利润为0.9元人民币。 第六节 现货工具综合配置分析 商品市场与外汇市场之间的现货工具配置 例：商品市场上的现货工具为铅笔，在中国商品现货市场上，1支铅笔价格为1元人民币；在美国现货市场上，同样1支铅笔的价格为1美元。再假定在外汇现货市场上，美元对人民币即期汇率价格为1美元等于2元人民币。 第六节 现货工具综合配置分析 外汇市场与股票市场之间的现货工具配置 例：在我国证券市场上A股与B股的问题 各市场内部现货工具之间的配置 第六节 现货工具综合配置分析 多重现货市场之间工具的配置 基于个人储蓄业务的存款配置 个人汽车消费贷款—企业存款、个人贷款以及表外业务的搭配 商业银行的货币市场与资本市场本外币金融工具的配置 * 货币市场 商品市场 外汇市场 债券市场 股票市场 *