非财务人员理财 第一讲 绪论.pptVIP

非财务人员理财 主讲教师：夏兰 参考资料： 《财务管理学》荆新、王化成、刘俊彦主编 《应用公司理财》Aswath Damodaran 《现代财务管理基础》Arthur J．Keown,David F．Scott,John D．Martin,Jay William Petty合著 《财务管理》陈小林主编 中国证券报·中证网 上海证券报 第一讲 总论 主要内容： 理财的含义及目标； 企业组织形式； 财务管理的十项基本原则 一、理财含义 理财即财务管理，与经济价值或财富的保值增值有关，涉及与创造财富的决策有关。 财务决策问题包括：何时推出新产品，何时投资新资产，何时更替现有资产，何时从银行借贷．何时发行股票和债券，何时给客户提供信贷，应保留多少现金等。 资金运动的过程 财务关系 财务管理的研究对象 二、理财的目标 理财目标：是使股东财富最大化，即股价最大化。 对比利润最大化与股东财富最大化 个人理财目标：财务自由 三、企业组织形式 个人独资企业 合伙企业 一般合伙制 有限合伙制（我国2007年6月1日起施行 ） 公司制企业 从以下几个方面看优点和缺点： 权益资本的流动性和可转让性 管理控制权 责任 企业存续期 所得税 财务经理的职责：通过筹资、投资和资产的流动性管理为公司创造价值 财务副总裁（首席财务执行官，即CFO），负责拟订企业的主要财务政策，也与其他高级管理者联系，提出别的领域主要决策中的财务问题，决定下级财务人员的职责，并对财务主任和总会计师的工作负有责任。 公司组织结构图： 四、形成财务管理基础的十项基本原理（引自《现代财务管理基础》） 原理1：风险收益的权衡——对额外的风险需要有额外的收益进行补偿 原理2：贷币的时间价值——今天的一元钱比未来的一元钱更值钱 原理3：价值的衡量要考虑的是现金而不是利润 原理4：增量现金流——只有增量是相关的 原理5：在竞争市场上没有利润特别高的项目 原理6：有效的资本市场——市场是灵敏的．价格是合理的 原理7：代理问题——管理人员与所有者的利益不一致 原理8：纳税影响业务决策 原理9：风险分为不同的类别——有些可以通过分散化消除．有些则不能 原理10：道德行为就是要做正确的事情，而在金融业中处处存在着道德因惑 课后作业： 寻找一家企业的以下信息： （1）名称及注册地： （2）组织形式： （3）所在行业： （4）注册资本： （5）其他资金来源： （6）主要缴纳的税种： （7）一个财务事件并做评价 * * 来自企业的 现金流(C) 税收 (D) 企业 政府 企业发行证券 (A) 留存现金 (F) 企业投资的 资产(B) 股利和 债务支付 (E) 流动资产固定资产 金融市场 短期负债 长期负债 权益资本 来自企业的现金流必须大于从金融市场筹集的现金流。 筹集 货币资金 购建厂 房设备 生 产 销 售 收入与再分配 循环周转 筹资活动 投资活动 经营活动 购材料 雇人工 分配活动 企 业 投资者 债权人 被投资单位 债务人 职工 内部各单位 政府 职业经理 组织资金运动，协调财务关系的一项管理活动 组织企业资金运动 处理企业财务关系 财务管理（Financial Management) 有限责任公司：3万元 规定可设一人有限责任公司，最低限额：10万元 方式：货币资金、实物、知识产权、土地使用权等 筹集资本金的最低限额 股份有限公司－500万元 2005年10月27日发布修订后的《公司法》，2006.1.1起实施 董事会主席和执行总裁 (CEO) 董事会 总裁和经营总监 (COO) 副总裁 and Chief Financial Officer (CFO) 司库 总会计师 现金经理 投资预算经理 信用经理 财务计划经理 税务经理 财务会计经理 成本会计经理 数据处理经理 * * *