丰源煤炭公司30万吨煤炭开采以及10万吨洗煤项目可行性研究报告.doc

项目风险融资数据分析报告 项目单位：阿拉善盟丰源煤炭有限责任公司 项目名称：30万吨煤炭开采及10万吨洗煤项目 阿拉善盟丰源煤炭有限责任公司 2009年4月 目 录 项 目 总 论 6 一、煤炭市场的供给和需求 6 二、未来煤炭价格的上涨趋势将延续 9 三、项目情况 11 四、企业概况 11 五、煤炭生产证 12 第一章 企业基本情况 13 一、企业简介 13 二、企业现有情况介绍 14 三、企业地理位置 20 第二章 财务管理 25 一、财务目标 25 二、财务计划设定与分析 25 三、盈利预测编制 26 第三章 项目分析 27 一、项目产品介绍 27 二、融资计划 37 三、还款计划 37 四、项目融资评审 38 第四章 项目优势 40 一、项目的优势 40 1、地理优势 40 2、品牌优势 43 3、优惠政策 45 4、管理优势 50 第五章 市场分析 56 一、中国煤炭行业现状 56 二、煤炭国际市场分析 61 三、世界煤炭工业发展大趋势 71 四、阿拉善太西无烟煤质量居全国之首 73 五、洗煤行业前景广阔 74 第六章 项目竞争力分析 77 一、影响煤炭行业赢利因素的分析 77 二、影响煤炭行业盈利能力的驱动因素分析 81 第七章 财务分析 91 一、盈亏平衡分析 91 二、财务分析 93 三、效益分析 96 四、结论 96 第八章 融资风险分析 97 一、项目融资风险管理 97 二、项目融资风险的定性分析——风险识别 100 三、公司对项目融资风险认定的技术与方法 108 四、项目融资的风险处理 109 五、财务风险管理理念 114 第九章 该项目的投资风险预测 118 （一）风险分析 118 1）政策风险 118 2）市场风险 119 3）管理风险 120 4）财务风险 120 5）信用风险 121 6）资金风险 122 7）价格风险 123 8）客户风险 123 第十章 企业前景 125 一、组织结构 125 二、管理理念 126 三、企业文化 127 项 目 总 论 2009年煤炭价格的上涨再次提升行业的投资机会。随着煤炭的完全市场化，预计2009年煤价将延续上涨的势头，煤炭价格总体水平上涨10%以上，但不同煤种价格上涨幅度也不一样，其中炼焦煤价格上涨幅度最大，由于资源特性和下游需求旺盛，从2009年订货合同来看，上涨幅度将超过20%。 预计2009年煤炭供需总体平衡。由于煤炭运输瓶颈依然存在，局部地区、不同时间段可能会发生供求紧张局面。宏观经济走强，下游产业继续保持对煤炭的强劲需求。其中，由于08年钢铁的需求增加，带动焦炭价格大幅上涨，进而使得炼焦煤供应相对不足。 未来煤炭行业以资源的整合并购为主，大煤企时代来临，整合能力强的行业龙头受到政策的青睐。 煤炭行业的景气度不断在提高，现正处于历史上最好的发展水平。煤炭行业的业绩增长主要来自两个方面，第一，煤炭价格的上涨，直接来提升行业业绩；第二，行业的资产并购重组，通过资产的优良组合来提高产业的运营效率。从公司层面来讲，由于煤炭上市公司大都是分拆设立，未来集团通过对上市公司进行资产注入实现整体上市，是另一投资亮点。 煤炭市场的供给和需求 1）能源需求与经济增长的关系 200年中国宏观经济继续向好，保持了快速的增长，前三季度中国GDP增速达到11.5%，全年达到11.6%的增速，是2000年以来增长最快的一年，其中全国规模以上工业增加值同比增长18.5%，同比增长1.3个点，全社会固定投资同比增长25.7%，依然保持了较快的增长速度。 经济的快速增长，必然刺激对能源的需求。近几年，伴随着经济的高涨，中国对能源的消费一直保持在一个相对较高的水平。能源消费弹性系数开始攀升，并居高不下。200年能源需求也始终处于一个紧俏的状态，经济发展深切遇到了能源供给的压力，原油及煤炭价格接连持续上涨，均达到历史最高水平。 未来能源消费将继续增加，能源供需矛盾日益凸出。中国目前正处于经济的快速增长期，未来几年GDP将保持10%左右的增长率，对资源、环境的压力进一步加大。降低单位GDP能耗，降低能源消费弹性系数，保护能源、节约能源将成为社会重要主题。 2）未来煤炭产量将继续稳健增长 200年以来，煤炭产量保持了快速稳健的增长，1-10月份，统计局数据，全国煤炭产量为18.17亿吨，保持10.2%的增速，预计2009年全年将达到26亿吨，比去年增加2.2亿吨，保持10%的增速。 近几年，煤炭行业固定资产投资增长迅速，2001年至2005年增长率保持在40%以上，投资总额超过前九个五年计划。未来几年，随着国家政策的调控，煤炭行业固定投资增速将降低。 大量投资带动煤炭产能的增加，07年、08年每年约有4亿吨以上的产能投产，到2009年产能将达到29.3亿吨。随着产能