国际金融 6衍生金融交易业务.pptVIP

第六章 衍生金融交易业务 【学习目标】 通过本章学习，应达到以下几个目标： 1.学习目标：了解衍生金融交易产生的背景、特征及种类，理解外汇期货、外汇期权及互换交易的原理及特点；熟悉国际衍生金融交易市场规则。 2.能力训练目标：熟悉外汇期货和外汇期权合约的报价；掌握外汇期货交易、外汇期权交易及互换交易的程序、功能及运作技巧。 学会利用主要金融衍生工具防止外汇风险的方法，并为企业在新的国际金融环境中经营和获益设计避险的新方案。 【引例】利用外汇期货防范外汇风险（1） 某年6月10日，一家美国公司要从日本进口轿车，3个月后交货，到时支付进口货款2 500万日元，当时的即期汇率为：1美元=146.70日元。该美国公司为避免3个月后因日元升值而带来的汇率风险，就在外汇期货市场上用1美元=146.30日元的价位买入2手9月到期的日元期货合约，进行外汇期货套期保值。 如果到9月10，日元即期汇率升值到1美元=142.35日元，期货市场上的汇率也相应升值到1美元=142.25日元。我们来仔细观察该公司的运作状况。 首先，观察外汇现货市场的运作情况。在6月10日，按照当时的汇率，该美国公司需支付170 416美元（2500万×1/146.70），而到9月10日，由于日元升值，美国公司需要支付175 623美元（2500万×1/142.35），要多支付给日方5 207美元（175 623-17