一级建造师资格考试最后冲刺图标.doc

下表中：总投资收益率的 息税前利润 = 利润+利息 确定性分析 盈利能力分析 静态分析 投资收益率R,R=A/I*100%,是衡量技术方案获利水平的评价指标，达到生产能力后一个正常年份的年净收益额与技术方案投资的比率,A技术方案年净收益额或年平均净收益额，I技术方案总投资。R≥Rc(基准投资收益率）方案可行。主要用在技术方案制定的早期阶段或研究阶段，计算期较短，适用工艺简单、生产情况变化不大的技术方案的选择。 总投资收益率，表示总投资的盈利水平，ROI=EBIT/TI*100,EBIT技术方案正常年份的息税前利润或运营期内年平均息税前利润，TI技术方案总投资（=建设期投资、建设期贷款利息和全部流动资金） ROI应大于行业平均投资收益率，ROI越高，技术方案所获得收益越高。若总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的。 资本金净收益率，表示资本金盈利水平，ROE=NP/EC*100,NP正常年份净利润或运营期内年平均净利润（净利润=利润总额-所得税），EC技术方案资本金 ROE用来衡量技术方案资本金的获利能力，ROE越高，资本金所取得的利润越多，权益投资盈利水平越高。若总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的。 静态投资回收期Pt,Pt=I/A，反映投资回收能力的重要指标，宜从技术方案建设开始年计算。回收期反映抗风险能力。适用范围:更新迅速、资金相当短缺、未来情况难预测投资者关心投资补充。不足：只考虑回收之前的效果。 Pt=（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（上一年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量） 动态分析 财务内部收益率FIRR，使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于0的折现率。 FIRR，不受外部参数影响。反映投资过程的收益程度。（FIRR与ic变化无关，不受其变化影响） 　若FIRR≥ic，则技术方案在经济上可以接受若FIRR＜ic，则技术方案在经济上应予拒绝 财务净现值FNPV,是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标，判别标准：FNPV≥0时，说明该方案经济上可行；当FNPV＜0时，说明该方案不可行。 不足：1必须有基准收益率2互斥方案必须构造一个相同的分析期限。3、不能反映单位投资的使用效率不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果不能反映的回收速度） 偿债能力分析 利息备付率ICR， ICR=EBIT/PI(应付利息)*100 　不宜低于2 偿债备付率DSCR， 　(EBITDA-TAX)/ PD利润+折旧+摊销+利息费用 偿债备付率应当大于1. 在我国，偿债备付率不宜低于1.3 借款偿还期Pd, 适用于那些不预先给定借款偿还期限 资产负债率， 　 　 流动比率， 　 　 速动比率， 　 　 不确定性分析 盈亏平衡分析 　 　 　 　 敏感性分析 　 　 　 　 盈亏平衡性分析-缺点:不能揭示产生技术方案风险的根源(看不出什么因素影响的大) (主要还是考察计算题,书本上36-37例题多看看) B（利润）=PQ（产量）-[(Cu+Tu)Q+CF]=S-C, BEP(Q)=CF/(p-Cu-Tu)=CF/[p(1-r)-Cu] CF固定成本 Cu变动成本 Tu税金 r税率 p单价 记忆要点 投资现金流量表 资本金现金流量表 投资各方现金流量表 财务计划现金流量表 从（ ）角度出发（或进行设置） 投资方案 权益资本（法人） 投资者 技术方案 计算基础 总投资 资本金 投资者出资额 分别以（ ）为现金流入和流出 整个计算期 借款本金偿还、借款利息支付 计算期各年投资、融资、经营活动的现金流入和流出。 可以计算（ ）财务指标 财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期 资本金财务内部收益率 技术方案投资各方财务内部收益率 累计盈余资金，分析财务生存能力。 名义利率与有效利率 相关概念 在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和有效（实际）利率的概念。 名义利率 r=i×m 有效利率 特别注意 名义利率计算采用单利法；有效利率计算采用复利法。 生产要素：1人工定额、2材料定额、3施工台班使用定额。 编制程序和用途：五种定额 施工定额 预算定额 概算定额 概算指标 投资估算指标 对象（注意） 工序，产品数量与实践消耗综合关系 分部分项工程 扩大的分部分项工程 概算定额的夸大与合并，整个建筑物或构筑物 独立的单项工程或者完整的单项工程 用途（注意） 编制施工预算，进行施工组织、成本管理、经济核算、投标报价的依据 编制施工图预算、单位估价表、确定工程造价、控制