山东绿能首发上市融资建议报告书建议报告书.doc

山东绿能有限公司 二○○年月  第一章 绿能企业基本情况 2 第二章 首发上市融资建议 3 一、首发上市融资的目的和意义 3 二、首发上市融资方案设计建议 4 三、上市流程及操作步骤 6 四、上市时间安排（整体工作计划在12-15个月完成） 13 第一章 绿能基本情况 山东绿能有限公司地处山东省常州市西郊邹区工业园，从事研究、生产、销售各种反光材料及其制品企业。公司占地100000平方米，一期投资800万美元，注册资本4600万元，产品包括车身反光标识（车身贴）、高强级、工程级、车牌级、广告级等各种级别和类型的反光膜；高亮TC类、高亮TC类、高亮化纤类、高亮化纤类、普亮TC、普亮化纤、各类彩色系列等反光布；以及反光标志、标牌、发光膜，反光晶格片、反光革、反光背心、反光热贴等反光制品，并可根据客户要求，为广大顾客提供专业配色和镀铝加工业务产品已被广泛应用于公路、铁路、机场、港航、矿山、消防、环保、广告、车辆牌照等领域，销往世界四十八个国家和地区“3N”已成为覆盖美国在内的国际注册商标公司完善的技术创新机制，建有配套的反光材料研究所，打造了拥有多名博士和硕士参加，一支实力超群的科研团队；与中科院合作，成立“反光材料联合实验室”；投入巨资，建造目前国内唯一的反光材料省级工程中心——“山东绿能材料工程中心” 　科目类别 2005年度 2006年度 2007年10月 1 资产总计 62,134,890.86 90,550,149.93 140,824,291.43 2 流动负债合计 29,433,264.01 57,259,686.51 95,722,455.27 3 所有着权益合计 32,701,626.85 33,290,463.72 45,101,836.10 损益类简表 科目类别 2005年度 2006年度 2007年1-10月 1 主营业务收入 32,606,912.67 60,002,202.51 88,466,511.74 2 主营业务利润 3,180,497.20 8,145,227.71 20,528,684.95 3　 营业利润 -843,413.97 277,771.36 11,149,080.28 4　 净利润 -809,682.07 588,836.87 11,756,320.26 财务指标类简表 　 科目类别 2005年度 2006年度 2007年10月 1 资产负债率 47.37% 63.24% 67.97% 2 每股收益 -0.02 0.02 0.34 3 每股净资产 0.94 0.96 1.30 4 净资产收益率 -0.02 0.02 0.26 第二 首发上市融资建议 一、首发上市融资的目的和意义 1、为企业建立持续的融资平台，开拓新的融资渠道。 2、实现产品市场与资本市场的有效对接，使公司运营步入快速增长与可持续发展的良性循环。 3、优化公司股权结构和资本结构，转换企业经营机制，建立现代企业制度和与之相适应的现代企业激励机制。 4、树立企业形象，提高企业知名度。 5、增加股东财富，为股东的投资资金提供便捷的退出途径。 二、首发上市融资方案设计建议 （一）基本原则 绿能首发上市融资的方案设计应充分考虑上市规划换言之，本次：改制后的拟上市主体通过证监会最终核准 重组后的股权结构建议：（上市前） 注：（1）考虑上市主体经营业绩的连续计算问题，股份制改组过程中，应尽量保留华威集团实际控制人身份不发生变化，其持股比例应基本稳定。（2）香港东陵的持股比例建议不低于25%，以保证企业能继续享受中外合资企业税收优惠等方面的政策。（3）管理层股权比例设置及投资方式应充分考虑管理层的承受能力以及中外合资股份公司的股东投资要求，以采用自愿和能基本体现公司对管理层的股权激励为前提。（4）策略股东主要根据上市需要而决定是否引进，其持股比例以不影响公司内部经营管理为前提的少量参股为主。 2、过往三年财务调整及规范 按照首发上市管理办法要求，绿能如果选择2009年上市，2008、2007、2006过往三年的业绩扣除非经常性损益和不能合并会计报表的投资收益后的净利润须累计超过人民币三千万元，且必须连续三年盈利。或者，最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额均为正数且累计超过人民币五千万元；或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币三亿元。上述业绩仅仅是法律法规对上市主体规定的最低上市基本要求。从监管层审核的角度以及公司未来融资计划等方面考虑，公司必须对过往三年的经营业绩进行适当包装调整，以合理配置财务指标之间的钩稽关系，满足监管层的实质审核要求及公司融资计划。 从公司现有的财务状况分析，公司在2008的经营压力相对来说比较大。公司在2008年必须实现净利润达到15