融资融券的风险收益分析[任务书+文献综述+开题报告+毕业论文].docVIP

毕业设计(论文) 任 务 书 课题名称 融资融券的风险收益分析 指导教师 学院 商学院 专业 金融学 班级 学生姓名 学号 开题日期 2010年11月22日 一、 主要任务与目标： （一）主要任务 按照学校和商学系的统一要求，完成文献综述、开题报告、外文翻译、毕业论文及其他与毕业论文相关的任务。 （二）主要目标 通过毕业论文的撰写，使学生能运用所学专业理论知识，进行调查研究、搜集资料，培养学生独立分析问题和解决问题的能力。 在了解我国融资融券基本情况的基础上，结合国内外相关参考文献，从融资融券的基本概况谈起，就融资融券的风险收益的问题做出分析，并就如何规范融资融券业务提出建议, 以期对证券市场的未来发展有所帮助。 二、主要内容与基本要求： （一）主要内容 本文主要从我国融资融券的发展状况入手，来探讨融资融券问题，重点是分析和论述融资融券的风险收益。在写作过程中，首先应清楚我国融资融券的发展状况，参考国外规范融资融券业务的经验，结合我国证券市场的实际情况，运用相关理论对融资融券的风险收益进行分析。从而发现存在着的问题,并针对存在的问题提出建议。 （二）基本要求 毕业论文必须观点明确、论证有据、结构完整、条理清楚，并能切实反映学生具有从事科研工作的能力。毕业论文应包括题目、中英文摘要、中英文关键词、正文、参考资料（详细注明出处和版本）等，字数要求10000字。毕业论文须由学生个人独立撰写完成。论文要求紧扣题目，搜集资料充分，能综合运用有关基础理论知识，对具体问题进行全面深入的分析和研究，提出一定的个人见解，有一定的创新之处，所提建议对实际工作改进有参考价值，能独立查阅并正确引用中外文有关文献。要求文字通顺简练，条理层次清晰，思路清楚，书写整齐，图表准确等。 三、计划进度： 2010年11月 确定选题，检索文献，下达任务书； 2011年1月 完成文献综述、开题报告和为外文翻译等； 2011年3月 上交论文初稿； 2011年4月 论文修改和完善； 2011年5月中旬 论文定稿、评审； 2011年5月下旬-6月上旬 论文答辩。 四、主要参考文献： [1]简军.融资融券[M].南京: 南京大学出版社,2009 [2]愚寂沣，马勋.融资融券实务[M].四川成都: 西南财经大学出版社，2009 [3]谷文林，孔祥忠.融资融券业务对市场资本流动性的短期影响[J].证券市场导报，2010，7 [4]刘凤元.中、美融资融券交易和监管规则比较分析[J].特区经济,2009，9 [5]杜平.浅析我国单轨制集中授信式融资融券业务模式[J].中国证券,2006，3 [6]李谦.融资融券业务对资本市场的影响[J].中国金融,2009，5 [7]Tamar Frankel. Securitization,Second Edition Structured Financing,Financial Assets Pools,and Asset-Backed Securities .Law Press,2009 [8]John P．Geelan＆Robert P．Rittereiser，Margin Regulation and Practices．New York Institute of Finance，1998 文献综述 题　　目：　融资融券的风险收益分析　　　　　　　 一、引言 融资融券交易是海外证券市场普遍实行的一项成熟交易制度，是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。融资融券交易又称“证券信用交易制度”，主要是指券商为投资者提供融资和融券交易。融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空” 融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。Brent et al. (1990)显示，高贝塔值和流通的个股偏向于高的卖空利息水平，他们认为，这与套利是一致的。Dechow et al. (2001)发现，卖空者通常持有股票价格过高的头寸，这些股票的基本价格比率低，包括现金流与价格的比率、收益价格比、账面市值、市场价值。因为这些低比率可以预测未来股票价格的下降。 Michael Aitken, Alex Frino, Michael McCorry, and Peter Swan（1998）从澳大利亚1994年和1996年的股票交易数据中第一次得出了股票交易的信息内容中存在的做空依据，说明了做空能快速引起价格的调整，并解释了做空机制可以传递一些投资者对证券市