股指期货对A股市场波动性的影响——基于GARCH模型实证分析.pdfVIP

股指期货对A股市场波动性的影响 — — 基于GARCH模型实证分析 李世慧 (湖北省十堰市太和医院，湖北十堰442000) 【摘要】近年来沪深300股指期货备受关注，股指期货对A股市场 二、样本描述 的影响成为专家和学者探讨研究的热点话题。引入 了做空交易规 (一)样本数据 则的沪深300股指期货为投资者提供了风险管理的工具 ，也改变 根据事件研究法，选取时间点作为分界。将数据分成两个部 了国内A股市场的市场环境。经过研究和探讨，许多学者认为股指 分，然后对数据的变化是否有显著差异性进行分析。沪深 300指数 期货对市场收益率波动性会产生影响。经过近两年实盘运行后，股 于 2005年 4月813正式开始发布后，股指期货于 2010年 4月 l6 票市场环境有怎样的改变，尤其是收益波动率的变化程度，是本文 日上市，因此选取 2010年 4月 16日为时间点对 2005年 4月 8日 需要探讨的问题。 至今