诺亚研究：ETF组合与股指期货在套利中的策略和应用.pdfVIP

专题报告 PE 专题 2010 年09 月06 日 诺亚财富管理中心 诺亚研究：ETF 组合与股指期货在套利中的策略和应用 钟哲元 实习生 research@ 报告摘要：  我国股指期货上市运行以来，证券市场所具有的新兴加转轨的特征， 使得国内市场上事件套利机会众多，表现出成交活跃、运行平稳、 套利机会丰富等特点，而市场效率偏低，投资者对交易规则和交易 模式存在一段时间的适应期，此时更容易把握住有效的低风险套利 机会，沪深300 股指期货上市以来的走势也正好印证了这一点。  期现套利利用股指期货价格与现货价格之间的偏差建立期货与现货 的套利头寸。ETF 具有流动性好、交易成本