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期权 期权投资系列四 研发部 联系电话：0371 期货-期权平价理论 研究报告：专题报告 发布日期：2013 年6 月19 日 摘要 Tucker于1991年提出的期货与期权平价理论，是根据期货价格与期权(包括看涨期权 与看跌期权)价格之间会维持一定的均衡关系来确定期货市场和期权市场的动态价格关系 的，进而利用这一均衡关系发现市场的套利机会和检验市场效率。之后陆续有许多文献利 用此理论检验世界各国金融市场是否具有套利机会和效率性。FungandChan(1994)以1993 年6月和9月的SP500指数期货与期权市场为研究对象，使用每日收盘价检验指数期货和指 数期权之间是否有套利机会。FungandChan(1994)以1993年6月和9月的S