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美国房贷险运行机制对我国的启示 高广阔 王彬 （复旦大学，上海 200433） ［摘要］连年来我国个人信贷市场发展迅速，特别是占个人信贷 85%左右的个人住房抵 押贷款迅速发展，但与消费信贷业务的迅猛发展势头相比，房贷险则依旧处于起步摸索阶段。 本文在吸收美国等国家在房贷险运行机制方面的经验，提出发展我国房贷险业务的对策建 议，即：建立完善的政策体系；完善房贷险的外部环境；建立完善的风险储备基金；深化风 险保障机制，奠定产品创新基础；建立房贷险产品创新机制。 ［关键词］房贷险；保险利益；运行机制；保险监管 ［中图分类号］ F840.32 ［文献标识码］ A ［文章编号］1004-3306（2006）06-0086-03 Abstract： The consumer credit market of China expanded rapidly in the past few years, especially the rapid development of individual housing mortgages which accounted for around 85% of the total consumer credit. However, in comparison with the burgeoning growth of consumer credit business, mortgage insurance is still at its initial development stage. This article absorbs experiences of America and other countries on mortgage insurance, and puts forth a suggestion on the establishment of a mortgage insurance business in China, namely, establishing a complete policy system, improving the external environment of mortgage insurance, establishing an adequate risk reserve fund, improving the risk protection mechanism and laying a foundation for product innovation and finally setting up an innovative mechanism for mortgage insurance products. Key words：mortgage insurance; insurance interest; operational mechanism; insurance regulation 一、美国房贷险运行机制的启示 房贷险兴起于美国，后被其它国家所效仿，其功能在于分散风险，使债权信用增级，有 利于房地产二级市场的形成发展并可促进交易的实现。2004 年美国的住房抵押贷款中各类 抵押债务占 GNP的 64%左右，美国住房抵押贷款的发展，促进了美国住房抵押贷款市场的发 达。近年来我国个人信贷市场发展迅速，特别是占个人信贷 85％左右的个人住房抵押贷款 迅速发展，截至 2005 年底，全国个人住房信贷余额已经达到 2.77 万亿元，同比增长 16.1%。 在消费信贷市场发展房贷险，有利于化解信用风险。但与消费信贷业务的迅猛发展势头相比， 房贷险则依旧处在起步摸索阶段，未发挥出应有的作用。目前房贷险缺乏保障机制及产品创 新机制，吸取美国等国家在房贷险运行机制方面的经验，找出并剖析影响房贷险正常运行的 诸多因素，对开拓房贷险业务，提供解决方案与政策建议具有借鉴意义。 （一）良好的监管是保障机制的前提 在美国，为了促进社会福利的增加，并保护弱势群体，越是涉及社会公众利益和弱势群 体利益的保险产品，被监管的程度就越严厉，房