2014年全国一级建造师资格考试工程经济复习讲义.doc

1Z101000 工程经济基础 1Z101010掌握现金流量的概念及其构成 1Z101011现金流量的概念 现金流入与现金流出之差称之为净现金流量，用符号（CI－CO）t表示。 1Zl01012财务现金流量表及其构成的基本要素 （1）财务现金流量表 现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成，财务现金流量表主要用于财务评价。 财务现金流量表只计算现金收支，不计算非现金收支（如折旧和应收应付账款等）。 财务现金流量表按其评价的角度不同分为项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表、投资各方财务现金流量表、项目增量财务现金流量表和资本金增量财务现金流量表。 ·项目财务现金流量表将项目建设所需的总投资作为计算基础，反映项目在整个计算期（包括建设期和生产经营期）内现金的流入和流出。通过项目财务现金流量表可计算项目财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等评价指标，并可考察项目的盈利能力，为各个方案进行比较建立共同的基础。 ·资本金财务现金流量表是从项目法人（或投资者整体）角度出发，以项目资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。 ·投资各方财务现金流量表是分别从各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础，用以计算投资各方收益率。 ·项目增量财务现金流量表是对既有法人项目，按“有项目”和“无项目”对比的增量现金流量，计算项目财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等评价指标，考察项目的盈利能力。 ·资本金增量财务现金流量表是对既有法人项目，以资本金增量作为计算的基础，用以计算既有项目法人项目资本金增量内部收益率。 说明：在财务评价中计算销售（营业）收入及生产成本所采用的价格，可以是含增值税的价格，也可以是不含增值税的价格，应在评价时说明采用何种计价方法。本表及以下各现金流量表均是按含增值税的价格设计的。 （2）现金流量构成的基本要素 投资、经营成本、销售收入和税金等是构成经济系统财务现金流量的基本要素。 ·产品销售（营业）收入＝产品销售量（或劳务量）×产品单价（或劳务单价） （1Z101012-1） ·投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期收益的价值垫付行为。建设项目总投资是建设投资和流动资金之和。参见1Z103030部分内容。 建设投资它包括建筑工程费用、设备购置费、安装工程费、建设期借款利息、工程建设其他费用和预备费用。项目寿命期结束时，固定资产的残余价值（一般指当时市场上可实现的预测价值）对于投资者来说是一项在期末可回收的现金流入。 流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。在项目寿命期结束时，应予以回收。 ·经营成本按下式计算： 经营成本＝总成本费用一折旧费一维简费一摊销费一利息支出 （1Z101012-2） 式中 总成本费用＝生产成本＋销售费用＋管理费用＋财务费用 （1Z1010120-3） 或 总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋折旧费 ＋维简费＋摊销费＋利息支出＋其他费用 （1Z101012-4） 或 经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用 （1Z101012-5） ·税金主要有：从销售收入中扣除的增值税、营业税、消费税、城市维护建设税及教育费附加和资源税；计入总成本费用的房产税、土地使用税、车船使用税和印花税等；计入建设投资的固定资产投资方向调节税（目前国家暂停征收），以及从利润中扣除的所得税等。税金一般属于财务现金流出。 1Z101013现金流量图的绘制 作图方法和规则。 ·以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点。 ·相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。 ·在各箭线上方（或下方）注明现金流量的数值。 现金流量的三要素，即：现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金发生的时间点）。 1Z101020掌握名义利率和有效利率的计算 1Z101021名义利率的计算 在复利计算中，当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。 名义利率r是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。 若计息周期月利率为1%，则年名义利率为12%。 1Z101022有效利率的计算 有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率i： （1Z101022-1） （2）年有效利率，即年实际利率。 已知某年初有资金P，名义利率为r，一年内计息m