谈改善最佳现金持有量模式.pdfVIP

全国中文核心期刊 财会月刊阴 · 谈改善最佳现金持有量模式 吴尚宗渊教 授 冤 张子辉 渊郑 州 大 学 商 学 院 郑 州 450052 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 上 海 200002冤 一、现行最佳现金持有量模式存在的缺陷 便程度决定，一般为3~5天。保险天数也可根据提现方便程 最佳现金持有量的计算公式是：最佳现金持有量=平均 度决定，一般为一两天。 每日需要量伊现金周转期，其中，现金周转期=平均存货期限+ 例1：某企业维持日常零星开支平均每天需要现钞1万 平均应收账款天数-平均应付账款天数。它存在以下两点缺 元，机动天数为 1天，平均每3天提现1次。那么周转性现钞 陷：淤没有把库存现钞和银行活期存款区别开来。用上述公式 限额=1伊3=3（万元），保险性现钞现额（最低限额）=1伊1=1（万 算出来的现金持有量是为购买原材料等大宗开支而准备的资 元），最高限额=1+1伊3=4（万元），平均限额=1+3/2=2.5（万 金，所以只能是银行活期存款的持有量。除此之外，企业还要 元）。第一天早上刚提现时的最佳持有量是4万元，下午下班 为日常零星开支准备一些现钞，主要用于购买办公用品、支付 前的持有量为3万元。第二天末的最佳持有量为2万元，第三 差旅费等。这些开支一般不能赊账，无所谓“应付款、应收款”， 天末的最佳持有量为1万元，第四天早上又恢复到4万元，如 。 所以上述公式对它们不适用 于用上述公式算出来的是一个 此循环往复，图像见图1。 常年固定不变的绝对值，要使现金天天都保持这个数额是做 不到的。无论是现钞还是活期存款，其持有规律是：刚获得时 最高限额 最高限额 持有量最高，以后随着开支而逐渐下降，直到持有量降到最 平均限额 平均限额 低，补充后持有量又上升至最高点。现金持有量在最高、最低 最低限额 最低限额 点之间，以平均持有量为中心上下波动，每天的最佳现金持有 O 时间 O 时间 量都不相同，而且呈递减规律，所以最佳现金持有量不能是一 1 理论最佳现钞持有量 2 实际最佳现钞持有量 个绝对不变的数值，而应当是一个区间。 二、改善最佳现金持有量模式的意见 在实际经济生活中，现钞收支额、提现间隔天数都不是固 1援库存现钞最佳持有量的计算及日常管理。 定不变的，因此每天的最佳持有量不能规定得那么死，只要不 ） ，不必 保险性现钞限额（最低限额 =平均每日需要量伊保险天 超过最高限额，不少于最低限额，都可以认为是最佳的 数 （1） 最 加以调整。实际经济生活中的最佳现钞持有量图像见图2。 周转性现钞限额=平均每日需要量伊库存现钞周转天数 佳现钞持有量要根据实际需要量的变化灵活调整，调整策略 （2） ：