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利率市场化对我国商业银行的影响与应对策略.doc
利率市场化对我国商业银行的影响及其应对策略
20世纪70年代，美国著名经济学家麦金农和肖提出了著名的金融抑制论和金融深化论，指出了金融抑制给发展中国家经济发展带来的影响。麦金农和肖主张，政府应该放松对金融市场和金融机构的限制，减少对利率的干预及管制，使实际利率由市场机制来决定，最终达到促进经济增长的目的。
麦金农和肖的理论为包括我国在内的发展中国家进行利率市场化的改革提供了理论依据。并针对我国存在的金融抑制现象，提出了我国需要再进一步推进利率市场化改革，引导资金的有效配置，
1993年，中共十四届三中全会最先明确利率市场化改革的基本设想；1995年，初步提出了利率市场化改革的基本思路；自1996年开始，我国的利率市场化正式启动，至今已经将近二十年。孔德刚（2007）阐述了我国利率市场化改革的进程并对其进行了总体评析，同时指出由于我国经济特有的体制背景和金融环境，利率市场化改革必然是一个长期且复杂的过程。
盛朝辉（2010）通过分析美国、韩国、日本和阿根廷等国家进行利率市场化改革的进程及这四个国家利率市场化后金融运行的的变化情况，认为我国在取消存贷款利率限制的同时，需要关注利率水平波动、存贷款利差缩小、中小金融机构短期经营困难、中央银行的货币政策调控等方面的问题。此外，金玲玲、朱元倩、巴曙松（2012）认为，在利率市场化改革方面，我国需要借鉴国外先进经验，同时考虑我国自身的实际情况，不断深化金融市场体制和金融监管的改革，避免风险隐患。
周茂清（2012）认为利率市场化不仅给商业银行带来了机遇，更带来了挑战。一方面，利率市场化改革有利于扩大商业银行自主经营权、优化客户结构、推动金融创新和经营战略转型、完善金融市场。另一方面，利率市场化在一定程度上冲击商业银行的传统盈利模式、增大经营风险、加剧行业内竞争。同时，蔡逸仙（2013）从推动金融创新、改变经营机制、压缩利润空间、加大利率和信用风险等方面分析利率市场化改革给我国商业银行带来的各个方面的影响，谢云山（2008）在《我国存款类金融机构利率风险管理》一书中指出我国商业银行主要面临的四种利率风险，提出利率市场化是利率风险的必然产物，同时分析了我国商业银行在进行利率风险管理这一方面所存在的问题，并针对实际情况提出有效应对的方法。马卿、朱东洋、杨晓明（2009）分析了中间业务的发展现状以及存在的问题，并指出中间业务具有风险小、
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利率市场化对商业银行的挑战及应对.doc
利率市场化对商业银行的挑战及应对
1商业银行应对利率市场化条件分析
商业银行的有利条件
随着国有商业银行的股份制改革的不断深入，公司的治理架构的规范性得以增强，其内部管理与风险控制能力得以增强。经过改制的银行的股东大会、董事会、监事会以及高级管理层之间的职责得以明确，其相互制约、相互协作的机制得以形成。随着内控机制建设的增强，相对独立的内控体系与完善的风险防范体制也得以初步建立。截止2010年，我国四大国有银行的股份制改革都已完成，并成功上市。中国金融业也由于新型商业银行的发展而展现出强大的活力。这些银行在成立之初的经营目标就是盈利，在管理中强调采用科学的方法，对高素质人才有很强的吸引力，在业务与市场的开辟商投入了饱满的热情，国有商业银行一枝独秀的格局被打破，中国金融业的竞争与效率得以有效提高。
同时，公司治理结构得以基本形成。在一些重点领域与境外战略投资者进行了实质性的合作，例如产品开发、风险管理等等，内部控制机制逐渐发生转变，新体制新机制也延伸到全系统。
此外，现阶段我国商业银行仍然存在存贷款利差较大的问题，而这是影响商业银行利润的主要因素。在一些金融市场比较发达的国家，金融服务的利润是商业银行的利润主要来源，而我国商业银行的利润主要以存贷款利差为主。因此利率市场化改革的不断深入势必会造成商业银行的存贷款利差缩小，而对于目前利差加大的商业银行而言，为避免受到巨大的冲击，其利率市场化的改革就必须度过一个缓冲期，在这一时期进行改革与调整，实现利率市场化的平稳过渡。
商业银行的不利条件
我国商业银行缺乏有效的股权改革，缺乏明细的产权。现阶段我国上市银行拥有的国有股权普遍较高。在银行经营管理者中流通股的作用难以充分发挥。此外，我国国有银行缺乏完善的产权制度与治理结构，难以实现有效的自我激励与自我约束，大股东难以有效约束到经营管理层。
我国银行对利率的敏感度较低，缺乏风险防范意识。这是因为商业银行在利率管制与利差较大的环境之下，难以实现利率风险的积极管理。长期的计划经济体制在加上政府对银行担保破产的制度使得银行难以对利率风险管理起到高度重视，就算对其重要性有所认识，也没有积极采取相应的措施来进行风险防范。
我国商业银行缺乏完善的利率风险管理机制。现阶段，我国银行的利率风险管理制度的建设情况并不理想，存在利率预测与信息
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利率市场化对国有银行影响及对策.doc
利率市场化对国有银行影响及对策
利率市场化对国有银行影响及对策 一、利率市场化的背景和央行举措(感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……) 所谓利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求决定，它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。具体讲，利率市场化是指存贷款利率由各商 业银行根据资金市场的供求变化来自主 调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基准利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。 改革开放二十多年来，我国在价格领域，尤其是在商品价格领域的改革取得了巨大成就，但在要素价格领域，约束依然存在，比如作为重要要素价格的资金价格——利率仍然受到管制，这一矛盾随着加入WTO而变得更加突出。利率管制造成利率这一重要的价格杠杆在资源配置方面的作用受到严重约束，利率结构扭曲。同时，利率机制的僵化使宏观调控受到约束，导致很难通过对货币供应量的控制实现其货币政策的目标，在一定程度上制约了我国金融业的对外开放。(独家证券内参，披露更多内幕……) 大多数专家认为，目前是我国进一步推进利率市场化的最佳时机，其主要理由为：一是居民储蓄存款稳步增长，银行存贷款利率较低，存差较大，企业投资意愿不是十分强烈，资金已从严重短缺背景过渡到资金出现宽松；二是目前物价水平稳步走低，出现了通货紧缩的趋势。 中国人民银行在2003年2月20日发布的《2002年中国货币政策执行报告》中公布了我国利率市场化改革的总体思路：“先外币、后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”，显示了央行近期加大利率市场化改革力度的决心。根据“十六大”报告中提出，“要稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置”的精神，我国利率市场化改革的目标是，建立由市场供求关系决定金融机构存、贷款水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。 利率市场化的实施步骤比较可行的做法是：首先，在发展和完善货币市场的同时进行贷款利率的市场化，即推进货币市场的发展和统一，促进市场化利率信号的形成，形成比较完善的银行间市场利率体系；同时，跟踪市场利率及时调整贷款利率，进一步扩大贷款利率的浮动范围，在此基础上，逐步放开对整个贷款利率的管制。最后，推进存款利率的市场化，逐步扩大存款利率的浮动范围。 利率市场
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