2011年证券交易二.doc

三、合格境外机构投资者证券交易管理 3 第四章 证券经纪业务 5 第一节 证券经纪业务概述 5 一、证券经纪业务的含义 5 二、证券经纪业务的特点 7 三、证券经纪关系的建立 9 第二节 证券经纪业务的营运管理 19 一、经纪业务营运管理的一般要求 19 二、经纪业务主要环节的操作规范 21 三、投资者教育及咨询服务 53 第三节 证券经纪业务的营销管理 58 一、证券经纪业务营销的主要内容 58 二、证券经纪业务营销实务 61 三、证券经纪业务营销的监督管理 77 第四节 证券经纪业务的内部控制与风险防范 81 一、证券经纪业务内部控制的主要内容和要求 81 二、证券经纪业务的主要风险 87 三、证券经纪业务风险的防范 91 四、证券经纪业务的监管措施与法律责任 94 第五章 经纪业务相关实务 100 第一节　股票网上发行 100 一、网上发行的概念和类型 100 二、股票上网发行资金申购程序 103  三、合格境外机构投资者证券交易管理 在我国，合格境外机构投资者（以下简称“合格投资者”）境内证券投资制度启动于2002年年底。2006年8月，中国证监会、中国人 民银行和国家外汇管理局又重新发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》；同时，为了贯彻这一办法，中国证监会发出了《关于实施（合格境外机构投资者境内证券投资管理办法有关问题的通知》。 （一）投资运作的一般规定 合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产（每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人），委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动（每个合格投资者可分别在上海、深圳证券交易所委托3家境内证券公司进行证券交易）。中国证监会依法对合格投资者的境内证券投资实施监督管理，国家外汇管理局依法对合格投资者境内证券投资有关的投资额度、资金汇出入等实施外汇管理。 合格投资者可以委托在境内设立的证券公司等投资管理机构，进行境内证券投资管理。合格投资者应当委托托管人向中国结算公司申请开立多个证券账户，申请开立的证券账户应当与国家外汇管理局批准的人民币特殊账户一一对应。合格投资者应当以自身名义申请开立证券账户。为客户提供资产管理服务的，应当开立名义持有人账户。 合格投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证、中国证监会允许的其他金融工具。合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。 合格投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定。如《关于实施（合格境外机构投资者境内证券投资管理办法）有关问题的通知》规定，境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制： 1.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％。 2.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20％。 但境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。 （二）交易管理 上海证券交易所和深圳证券交易所对合格投资者证券交易管理的规则基本相同。为便于叙述，仅以上海证券交易所的《合格境外机构投资者证券交易实施细则》为例介绍相关情况。 所有合格投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额，合计达到该公司总股本的16％及其后每增加2％时，证券交易所于该交易日结束后通过交易所网站，公布合格投资者已持有该公司挂牌交易A股的总数及其占公司总股本的比例。 当日交易结束后，如遇单个合格投资者持有单个上市公司挂牌交易A股数额超过限定比例的，证券交易所将向其委托的证券公司及托管人发出通知。合格投资者自接到减持通知之日起的5个交易日内予以平仓，以满足持股限定比例要求。 当日交易结束后，如遇所有合格投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额合计超过限定比例的，证券交易所将按照后买先卖的原则确定平仓顺序，并向其委托的证券公司及托管人发出通知。合格投资者自接到通知之日起的5个交易日内作出相应处理，以满足持股限定比例要求。 5个交易日内，如遇其他合格投资者自行减持导致上述持股总数降至限定比例以下的，被通知减持的合格投资者可向证券交易所申请继续持有原股份。 合格投资者对超过持股限定比例的股份未按规定进行处理的，证券交易所及中国结算公司有权通知受托的证券公司及托管人实施平仓，并可对该合格投资者予以警告、公开谴责等处分。情节严重的，报中国证监会查处。 第四章 证券经纪业务 第一节 证券