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证券从业资格考试
第二章 投资组合的收益和风险完整版培训资料.ppt
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第二章 投资组合的收益和风险完整版培训资料.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 二、只包含AB两种资产的投资组合的期望收益率和方差 1、期望收益率: E(rP) =WA×E(rA)+WB×E(rB) =WA×E(rA)+(1- WA)×E (rB) 其中: 2、方差:σ2P = WA2×σA2 +(1- WA)2σB2 +2 WA(1- WA)ρABσAσB 由两证券构成的组合将位于连接连接两证券的连线上,连线的弯曲程度由两证券的相关系数ρ决定,在连线上的位置由投资比例决定。 课件 A、B组合的方差 Var(P)=E[Rp-E(rP)]2 = E{WARA+ WBRB –[ WAE(r A)+ WBE(r B)]}2 = E{ [WA RA- WA E(r A)] +[WBRB- WB E(r B)]}2 = E{[WARA-WAE(r A)] 2 +[WBRB- WB E(r B)] 2 +2[WARA-WAE(r A)] [WBRB- WB E(r B)]} = E[WARA-WAE(r A)] 2 + E [WBRB- WB E(r B)] 2 +2 E [WARA-WAE(r A)] [WBRB- WB E(r B)] = WA2×σA2 +WB2σB2 + 2 WAWBσAB =WA2×σA2 +WB2σB2 + 2 WAWBρABσAσB 课件 二、只包含AB两种资产的投资组合的期望收益率和方差 σ E(r) .A .B σmin 由两证券构成的组合将位于连接连接两证券的连线上,连线的弯曲程度由两证券的相关系数ρ决定,在连线上的位置由投资比例决定。 课件 因为 组合的方差 σP≤ WAσA + WBσB 所以 当ρAB=1时, σP= WAσA + WBσB A、B组合的连线为一条直线。试证明之 当ρAB=-1时, A、B组合的连线为折线。试证明之 σP2= WA2σA2 + WB2σB2 + 2WAWBσA B = WA2σA2 +WB2σB2 +2 WAWBρABσAσA σ E(r) .A .B 课件 当 组合的方差 σP< WAσA + WBσB A、B组合的连线为位于折线和直线之间的曲线。试证明之 σP2= WA2σA2 + WB2σB2 +

2020-10-31

创意版试题 《证券投资分析》课件第七讲(1).ppt
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创意版试题 《证券投资分析》课件第七讲(1).ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第七讲 证券投资技术性分析(一) 课件 第7讲 证券投资技术分析概述 技术分析是证券投资中的极为重要的方法,是提高股票投资人个人判断能力的一个极为有效的工具。本章即以西方技术分析方法为基础,结合中国证券市场的实际情况,教授一些实用的技术分析方法。(本章主要利用清华大学出版社《轻松炒股》和《股神》多媒体教学广盘教学) 第一节 证券投资技术分析概述 一、技术分析的涵义 技术分析是通过分析股票市场过去和现在的市场行为,对股票市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动由此可见,技术分析是一系列的研究活动,它的目的只有一个,就是预测股市未来的价格趋势。 课件 为达到这一目的所使用的手段是分析股票市场过去和现在的市场行为。技术分析的重点、精神,则在于利用统计学、微积分的基础,去寻找价格波动的韵律、脉络。此种技术理论与基础分析相比较,易学而不易精,更牵扯到投机学艺术。 二、技术分析的对象—市场行为 1、股价 2、趋势 3、股价位置及形态 4、成交量(成交额) 5、买卖换手率 6、技术指标 7、支撑和压力 课件 8、时间长短和变化幅度大小 9、市盈率变化 10、盘面交易信息——开盘价,开盘成交量、收盘价、最高价、最低价、平均价、委比、量比、买入价、卖出价、买盘量、卖盘量、外盘、内盘 课件 三、技术分析的理论基础 1、市场行为包括了一切信息 其主要的思想是认为影响股票价格的每一个因素(包括内在的和外在的)都反映在市场行为中,不必对影响股票价格的因素具体是什么作过多的关心。如果不承认这一前提条件,技术分析所作的任何结论都是无效的。 2、价格变化是有趋势的 第二条假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。 其主要思想是股票价格的变动是按一定规律进行的,股票价格有保持原来方向运动的惯性。正是由于这一条,技术分析师们才花费大量心血,试图找出股票价格变动的规律。 课件 3、历史会重复 第三条假设是从人的心理因素方面考虑的。 市场中进行具体买卖的是人,是由人决定最终的操作行为。人不是机器,他必然要受到人类心理学中某些规律的制约。一个人在某一场合,得到某种结果,那么,下一次碰到相同或相似

2020-10-31

投资基金第8章习题大家网.doc
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投资基金第8章习题大家网.doc

声明:本资料由大家论坛证券从业资格考试专区 收集整理, 转载请注明出自 更多证券从业考试信息,考试真题,模拟题下载 大家论坛,全免费公益性证券从业论坛,等待您的光临! 《投资基金》第8章习题一   一、单项选择题   1、投资收益指基金经营活动中因( )等而实现的损益。   A、 利息收入   B、 结算备付金   C、?银行存款   D、 买卖股票   2、封闭式基金一般采用( )方式分红。   A、 转股   B、 现金   C、 配股   D、 股票股利   3、当日申购的基金份额自下一个工作日起( )基金的分配权益,当日赎回的基金份额自下一个工作日起( )基金的分配权益。   A、 享有,不享有   B、 不享有,不享有   C、 享有,享有   D、 不享有,享有   4、自2004年1月1日起,对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征( )。   A、 印花税   B、 增值税   C、 营业税   D、 所得税   5、对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,按( )计算应纳税所得额。   A、20%   B、30%   C、40%   D、50%   6、封闭式基金的利润分配,每年不得少于( )次。   A、1   B、2   C、3   D、4   7、基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入当期( )。   A、成本   B、损益   C、收入   D、收益   8、基金进行利润分配会导致基金份额净值( )。   A、不变   B、上升   C、下降   D、影响不确定   9、封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现收益的( )。   A、50%   B、60%   C、80%   D、90%   10、假设投资者在2005年4月15日(周五,法定节假日前最后一个工作日)申购了基金份额,那么利润将会从( )起开始计算。   A、4月15日   B、4月16日   C、4月18日   D、4月20日   11、如果投资者在2005年4月15日(周五,法定节假目前最后一个工作日)赎回了基金份额,那么投资者享有利润的期限至( )。   A、4月15日   B、4月16日   C、4月17日   D、4月18日   12、基金买卖股票按照( )的税率征收印花税。

2020-10-30

投资基金第7章习题大家网.doc
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2020-10-30

投资基金第6章习题大家网.doc
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初级中学从业人员资格审查制度.docx
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2020-10-29

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