基于现代投资组合理论的船舶基金管理企业风险分析.pdfVIP

工作研究 风险管理 基于现代投资组合理论的船舶基金管理企业风险分析 □ 黄河清 胡 昊 DOI ：10.3963/j .issn.1006-8864.2011.1.026 船舶产业投资基金（下称“船舶基金”）是天津市继渤 2. “中船基管”的风险识别 海产业投资基金后经国务院同意、国家发改委批准设立的 根据投资组合理论的风险分散特性，从系统性风险和 第二只产业投资基金，该基金采用有限合伙制的组织形式， 个体性风险两方面来识别“中船基管”在船舶基金的发起、 专注于船舶航运产业及其产业链上、下游相关领域的船舶 募集、设立以及管理中将面临的风险。 资产投资和股权投资。该基金的设立，将增强“国货国运” （1）系统性风险。“中船基管”面临的系统性风险主要 和船舶建造能力，打造我国船舶生产、经营的直接投融资 是指其在船舶产业链投融资过程中不能控制的，且对船舶 体系，促进国际航运中心和国际物流中心的建设。中船产 产业链参与者都产生影响的风险，主要包括以下几种： 业投资基金管理企业（下称“中船基管”），以特殊合伙人的 第一，宏观经济风险，是指由于宏观经济周期波动而 身份担任