第六章 公司融资决策与管理.ppt

第六章 公司融资决策与管理 本章要点 1.公司融资决策的动因、原则 2.公司融资渠道、融资方式 3.公司短期融资和长期融资的概念、分类和特点 4.公司股权融资的概念、方式和特点 5.公司混合证券融资的概念、类型和特点 第一节 公司融资决策 公司融资决策是指公司为了实现其经营目标，在预测资金需要量的基础上，通过对各种融资方式、融资条件、融资成本和融资风险的比较，合理选择融资方式以及确定各种融资结构的过程，其核心是确定最优资本结构。 公司融资的动因 1.为设立、创建公司 2.满足公司发展的需要 3.偿还债务 4.调整资本结构 5.适应外部环境变化 公司融资决策的原则 1.适用性原则 2.安全性原则 3.收益性原则 4.可得性原则 公司融资决策的程序 1.确定资金用途，提出融资决策 2.预测资金需求量 3.制定融资方案 4.选择最优融资方案 5.组织实施融资方案 6.反馈调整融资方案 公司融资渠道与融资方式 1.国家财政资金 2.银行信贷资金 3.非银行金融机构资金 4.其他企业资金 5.民间资金 6.公司自留资金 7.境外资金 公司融资方式 1.短期融资方式、长期融资方式 2.股权融资、债务融资、混合融资 3.内源融资、外源融资 4.直接融资、间接融资 我国公司融资方式 1.吸收直接投资 2.发行股票 3.金融机构借款 4.商业信用 5.发行债券 6.发行短期融资券 7.租赁 8.公司内部积累 第二节短期融资与长期融资 短期融资的特点： 1.速度快 2.成本低 3.风险大 4.弹性高 短期融资的方式 1.商业信用 2.短期借款 长期融资的特点 1.期限长 2.对投资项目的收益率要求高 3.对资本结构的安排要求高 长期融资的方式 1.长期借款融资 2.长期债券融资 3.融资租赁 第三节 股权融资、债务融资和混合融资 股权融资： 1.吸收直接投资 2.普通股融资 3.内源融资 混合证券融资： 1.优先股融资 2.认股权证融资 * *