中国信用风险管理：伦理基础、制度特征和管理工具.docVIP

中国信用风险管理：伦理基础、制度特征和管理工具 作者：王芳 摘 要 对经济学爱好者和研究者来说，追求社会主义市场经济目标的中国经济改革焕发着无穷魅力。这种力量当然与二十五年来中国经济实现的辉煌成就和根本变化有关；但是更重要的，则在于深化改革而产生的各种新问题对经济学理论和实践提出了机遇和挑战。信用问题就是其中之一。 于是，分析国内信用现状与原因，探讨有效解决办法，自然成为社会科学领域具有重大现实意义的研究课题。 一、研究目的 概括起来，目前国内关于规范信用秩序、改善信用现状的探讨和努力表现出两个方向。一是主张建立社会信用体系，从整体上加强信用信息的透明度，并辅之以得力的失信惩戒机制，在全社会范围内为恪守信用准则的经济主体营造良好的信用环境和制度保障。二是倡导微观经济主体利用信用风险量化模型和信用衍生工具等管理具体交易中的信用风险，有效降低对自身经济利益的可能危害，。进而扼制信用风险在总量上无限扩张的恶性发展势头。 本文试图在以下三个方面发扬或突破现有研究成果，对中国信用风险管理进行深入的理论探讨和全面分析。 首先，现有研究大部分属于对策分析，暴露出理论支持不足的弱点。完整的理论研究至少应当明确回答“是什么”、“为什么”和“怎么办”三个基本问题，而这些研究却绕过了前面两个阶段。所以，虽然提出建设信用制度和应用风险管理工具的解决方案，但却显得说服力不足，更无法对其具体实施过程中“低效”甚至“无效”的现象做出合理解释。 事实上，只有通过抽象研究深入到事物的本质，把握其内在的、固有的规律性来指导实践，并灵活地运用理论原则，才可能做到理论与实践密切联系和同步发展。因此，本文定位为对信用这样一个现实问题的理论研究。这种理论性特征具体表现在两个方面。一是明确以信用风险为研究对象，构建严谨的理论分析框架，对信用本质、信用风险根本起源、我国信用风险的特殊性及其原因等基础理论问题展开全面讨论，探索信用风险管理科学的理论与实践的结合点。二是根据对国内信用风险特殊作用机制的剖析，有针对性地提出化解各类性质信用风险的应对机制，特别为那些得到普遍承认的风险管理措施提供有力的理论依据。以系统、全面、专门的信用风险研究来讨论中国信用风险管理问题，是在打破现有研究模式基础上大胆的理论尝试，也是本文一个主要的研究特色．。 其次，现有两个方向的研究基本处丁平行发展态势，很少关注两种解决方案间的联系与区别，更无法从理论上解释或者比较二者的有效性。其实，在宏观上建立社会信用体系与实施微观信用风险管理这两个研究方向并不矛盾，而且从某种意义上讲，二者相辅相成，殊途同归。社会信用体系的正常运行，要以不同经济主体在单笔交易中的信用风险管理为其微观基础，而微观主体或专业服务机构实现信用风险的有效管理，也必须依赖于社会信用体系所提供的良好、稳定的宏观信用环境。所以，二者都是对．“如何改善国内信用现状”做出的回答，是一个问题的两个方面：微观的信用风险管理是内在核心，宏观的社会信用体系是外部保障。换言之，中国的信用风险管理，既涉及在微观层面使用具体的风险管理工具，又包括在宏观层面运行社会信用体系。而且在实践中，这两个方面同等重要，必须同步发展。如何将这两个方面有机地结合起来，使用统一的理论框架将同一问题的两个方面阐述清楚，是本文致力实现的又一个目标。 现有研究在这一点上难以突破，是因为人们往往将“信用风险管理，，直接等同于信用风险量化模型和信用衍生工具的应用，而将影响这些风险管理工具有效性的非技术因素都归为“社会信用体系”讨论的范畴。本文在信用风险研究的框架中，将“信用风险管理’’界定为一个广义的“防范、控制、降低、化解现实中信用风险”的应对系统。其中不仅包括量化模型等信用风险管理工具，也必然涉及宏观层面上影响信用风险发生机制的道德伦理基础、商业伦理、法律规范以及制度安排等(与社会信用体系的内容有部分交叉)，从而实现了从宏、微观两个层面综合考察中国信用风险管理的研究目的。 第三，“信用”从来不是一个单纯的经济问题或金融问题，它还涉及心下，所以本文结合多个领域的研究成果，从经济学、社会学、伦理学、管理学等多个视角全面考察我国信用风险管理的基础理论问题，探索系统的解决方案，将对信用问题的理论探讨进一步推向深入。 二、研究思路 本文题为“中国信用风险管理：伦理基础、制度特征和管理工具”，突显理论研究的特色，旨在从解构中国信用风险表现的特殊性入手，为我国信用风险管理实践提供理论上的出发点与落脚点。 ． ． 信用问题之所以引起关注，在于信用风险对经济整体及个体利益的威胁与危害。而所有对信用问题的研究，无非是在寻找应对信崩风险的有效途径。因而，“信用风险”不仅是研究的逻辑起点，也是