浅析供应链融资.docVIP

摘要 供应链融资在我国有较大的发展潜力，但国内供应链融资的发展仍存在企业供应链管理意识薄弱、供应链整体的潜在风险较大、核心企业积极性不高、企业信息技术滞后等阶段性欠缺。因此，我国供应链融资应从构建制度化的供应链管理体系，强化引入供应链融资的激励机制，消解核心企业的后顾之忧，突破供应链融资技术瓶颈等着手。 关键字：供应链融资 作用 问题 建议 供应链融资的起源和实践 供应链融资实在贸易融资的基础上发展起来的，基于供应链上的核心企业和上下游企业之间的长期贸易合作关系，主要由商业银行或物流公司主导，其他金融机构参与协调的一种新的融资模式。[1]在前两年的金融危机中，供应链融资业务在西方银行业务受到严重冲击的大背景下依然稳健。与此同时，国内银行业在供应链融资领域的创新实践也方兴未艾，深圳发展银行甚至提出“面向中小企业、面向贸易融资”，发展供应链金融服务的公司业务发展战略。 供应链金融作为一种新型的银行服务产品系列，获得产业界的普遍认可和高度重视。对核心企业及其供应链网络以及提供供应链融资的银行来讲，供应链融资具有巨大的市场价值，[2]供应链融资一定程度上改变了银行的信息甄别方式和风险管理理念，对缺乏融资渠道的中小企业的中小企业而言，供应链金融跳出了单个企业的传统局限，提供了一种新思维[3]。 供应链融资模式从诞生到现在，在短短的几年时间内，在国内获得了快速发展。汇丰、花旗、渣打等国际金融大鳄都将战略瞄向了中国供应链融资市场，并将其作为占领中国市场的捷径，国内供应链金融业务的若干产品出现的历史，比如存货抵押贷款有据可查最早可以追溯到上世纪20年代的上海银行。[4]深圳发展银行是最早开展供应链金融服务的国内银行，2006年在业内率先推出了“供应链金融”品牌。系统地对供应链应收、预付和存货提出了结构性的解决方案。继深圳发展银行之后，目前光大银行、上海浦东发展银行、民生银行、广东发展银行、华夏银行、招商银行、中信银行，以及一些传统国有银行都已涉足该项业务。 供应链融资概述 供应链融资的概念 供应链融资是为中小企业量身定做的一种新型融资模式。国内在这一领域的研究 ，有金融物流和物流金融、物流融资等相关概念，国外学术和著名商业银行的研究通常指的是财务供应链管理（FDCM）。2006年6月，深圳发展银行首次提出供应链融资的概念，并随之推出多种多样的融资产品，从而使国内对这一领域研究得以迅速发展。 关于供应链融资，不同的学者有不同的定义。有从产业链角度出发认为供应链融资时并对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产——供——销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑金融机构、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态；有从供应链融资的功能角度出发认为供应链融资服务就是将资金流整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型信贷融资服务的服务产品创新模式，为比较直观地展现供应链融资的特点，通过综合不同学者定义的共性，笔者从金融机构角度对供应链融资给予定义：供应链融资就是银行等金融机构根据特定产品供应链上的真实贸易背景和核心企业的信用水平，以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源，配合金融机构的各种金融产品所进行的单笔或额度授信方式的融资业务。 简单地说，供应链融资就是银行等金融机构将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，深圳发展银行将其描述为“1+N”模式。一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后出销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体。在这个供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位，成为其中的核心“1”，而上下游配套企业恰恰大多是中小企业便是“N”，它们往往难以从金融机构融资，资金十分紧张，这种资金链的不均衡很容易导致整条供应链也随之出现失衡。而在供应链融资模式下，金融机构将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，全方位地为链条上“N”企业提供融资服务，解决供应链失衡问题，实现整个供应链的不断增长值。 供应链融资的特点 1.供应链融资不同于传统的融资业务，其本质是银行或金融机构信贷文化的转变。 2.供应链融资不同于供应商融资。 3.供应链融资并非单一的融资产品，而是各类产品的序列组合。 4.供应链融资着眼于灵活运用金融产品和服务供应链融资。 5.供应链融资的对象仅限于与核心企业有密切、商品交易关系的配套企业。 6.供应链融资包括很多具体的业务模式，每种模式又包含不同的产品。 7.供应链融资在很大程度上能减少业务风险。 8.供应链融资业务的操作风险有所提升。 9.