2014年皮革行业产业链分析.doc

2014年皮革行业产业链分析 皮革行业涵盖了制革、制鞋、皮衣、皮件和毛皮及其制品等主体行业，以及皮革化工、皮革五金、皮革机械、辅料等配套行业。产业链发展较为完整，上下游关联度较高。 皮革行业产业链 皮革专业市场处于产业链中游，其上游为皮革、皮草成品制造商，下游为皮革制品小型经销商或终端消费者。 截至 2010 年底，我国规模以上皮革、毛皮、羽毛(绒)及其制品业企业共有8,854家，工业生产总值7,897.5 亿元，2006 至2010 年年复合增长率达17.45%，实现主营业务收入7,738.91 亿元，2006 至2010 年年复合增长率达17.83 %。实现利润总额611.45 亿元，2006 至2010 年年复合增长率达36.03%。平均单体公司实现主营业务收入8,920 万元，实现利润总额480 万元。表明上游企业规模较小、数量众多，行业集中度低。 细分至皮革制品行业和毛皮鞣制及制品加工制造行业，截至2011 年底，两行业企业数分别为4,327 家和399 家，同比分别下降34.04%和31.56%。我们认为两行业企业数量同比下降幅度较大的主要原因是：受宏观经济环境的影响，企业经营效益变差，使得部分效益较差的企业无法生存。同时我们看到，两行业平均单体企业分别实现营收1.45 亿元和1.43 亿元，同比分别增长78.32%和79.02%，企业盈利能力正在逐步提升，行业集中度正在逐步提高。 随着近些年我国消费升级日益显著，单品价格较高的毛皮鞣制及制品加工制造企业主营业务营收增长较快，2011 年实现主营业务收入570 亿元，同比增长22.52%，其中毛皮服装加工企业179 亿元，同比增长30.21%。 毛利率方面，2011 年除皮鞋制造企业毛利率略有上涨之外，其他子行业毛利率均有下滑，而利总率则均出现下滑，我们认为这主要是由于原材料成本上涨、人工成本提升所致。 截至2011 年，我国皮革制品企业和毛皮鞣制及制品加工制造企业合计共4,726家，2011 年关闭企业2,730 家。虽然体现行业正处于整合阶段，但是整体呈现集中度较低，竞争分散，品牌影响力低的局面。 毛皮鞣制及制品加工制造企业，大多数以贴牌加工出口为主，中国的毛皮制造行业正处于发展期，目前中国是世界毛皮行业最大的加工基地，约占世界裘皮加工份额的45-50%。据中国皮革协会的数据显示，2009 年全球年产250 万件裘皮，中国消费150 万件，占一半以上，中国在成为裘皮制造大国的同时，也在成为裘皮的消费大国。中国目前的裘皮消费市场正处于上升期，2006 年至2011 年我国毛皮鞣质及制品加工制造主业收入占批零贸易总额的比例整体呈上升趋势。 2006-11 年毛皮鞣质及制品加工制造主业收入占批零贸易总额的比例 中游专业市场具有集成优势 与其他渠道相比，专业市场的商品丰富、供应链较短、商品更具价格优势由于皮革制衣的工艺较为特殊，无法进行大规模机械化生产，且皮革成衣消费具有很强的季节性，因此处于上游的皮革、皮草加工业等企业规模较小，数量较多，品牌影响力较弱。因此大多皮衣（草）依靠外部渠道进行产品销售。其产品的销售渠道主要依靠百货商场、购物中心和专业市场。 皮革专业市场相对于百货和购物中心的优势在于： 1.专业市场供应链较短，价格更具优势。多数品牌进入百货或购物中心销售，通过区域代理商经销，百货及购物中心向品牌商或者代理商收取扣点费用，其加价倍率高达十几倍。而专业市场中的品牌大多由品牌商直接经营，专业市场向品牌商收取场地租赁费用。因此专业市场的供应链环节少，商品价格更具优势。 2.专业市场品类、档次更丰富，具备明显的专业品类集客效应。由于百货及购物中心对品牌的坪效要求较高，因此中低端品牌很难进入百货及购物中心经营，同时由于皮草产品季节性强，销售周期短，所以很难作为百货及购物中心的传统品类。而专业市场以向品牌商收取租金为主，因此低、中、高端品牌均可进入经营。 3.消费者对价格的敏感度较高，皮革（草）制品正逐渐从奢侈品转为大众消费品，性价比将是消费者首先考虑的因素。百货商场中皮革制品的价格是专业市场中的3-5倍，因此专业市场中的商品更具价格优势。 皮革专业市场的劣势： 1.位于中心城市周边地区，日均客流有限。专业市场多数对于中心城市周边地区，虽然交通较为便利，但是日客流量无法与百货及购物中心相媲美。 2.商品品种单一，具有明显的季节性消费特征。皮革、皮草的消费从每年的9月进入旺季，一直持续至次年的5月，之后进入消费淡季。