0404投资基金、可转换证券和认股权证的价值分析.pptVIP

西南财经大学金融学院 第四章 基金、可转换证券、 认股权证分析 证券投资基金分析 可转换证券分析 认股权证分析 第一节 证券投资基金分析 评价基金经营及业绩的指标 开放式基金的价值与价格 封闭式基金的价值与价格 第一节 证券投资基金分析 一、评价基金经营及业绩的指标 （一）考虑因素 1、基金的投资目标 2、基金的风险水平 3、基金的比较基准 4、评价的时期选择 5、基金组合的稳定性 第一节 证券投资基金分析 （二）评价指标 1、单位基金资产净值 单位净值=（基金资产总值－各种费用） 基金单位数量 基金资产总值：指一个基金所拥有的资产，包括现金、股票、债券和其他有价证券等； 各种费用：管理费、托管费、运作费等； 基金的单位资产净值是变化的，从总体上看，与基金单位价格的变动趋势是一致的，但并不绝对成立，如封闭式基金会出现折价。 第一节 证券投资基金分析 2、基金净值收益率 简单（净值）收益率 简单净值收益率的计算不考虑分红再投资影响，其计算公式与股票持有期收益率的计算类似： R = NAVt+D -NAVt-1 NAV t-1 式中： R——简单收益率 NAVt、 NAVt-1——期末、初期基金的单位净值 D——在考察期内，单位基金的分红金额 第二节 基金的价值评估 例：某基金在199