第七章投资组合理论的应用.pptVIP

第七章 投資組合理論的應用 相關係數對風險分散的影響 當組合內個別資產間的相關係數等於+1時，基金投資組合報酬率的標準差剛好會等於個別資產報酬率標準差的加權平均值 ，無任何的風險分散效果。 只要組合內個別資產間的相關係數小於+1，即能分散風險；且相關係數的數值愈小，風險分散的效果愈好。 若組合內個別資產間的相關係數能達到-1（完全負相關），基金投資組合報酬率的標準差即等於個別資產報酬率標準差的相減絕對值，風險分散的效果最好 。 ISBN 978-957-729-685-6 基金管理—資產管理的入門寶典(三版) 林傑宸 著 ISBN 978-957-729-685-6 基金管理—資產管理的入門寶典(三版) 林傑宸 著 本章大綱 7.1 投資組合的報酬與風險 7.2 投資組合的風險分散 7.3 效率前緣與投資組合的選擇 7.4 資本資產訂價模式與套利訂價理論 投資組合的報酬與風險 基金投資組合是由各種資產所組合而成，其中可能包括銀行存款、短期票券、股票、債券及衍生性金融商品等金融工具。 基金投資組合的報酬與風險，則會因組合內個別資產的種類及其個別的投資比重而有不同。 個別資產的種類愈少（多），基金投資組合的報酬與風險表現受單一種類資產的影響愈大（小）；投資比重愈高（低）的個別資產，對基金投資組合的影響愈大（小）。 如何衡量基金投資組合的報酬 可將