流动性与资产定价研究综述.pdfVIP

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2017-09-04 发布于重庆
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流动性与资产定价研究综述.pdf

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20 10 3 M ar. , 20 10 157 2 SHANDON G ECONOMY G en. 157 N o. 2 流动性与资产定价: 研究综述罗登跃 ( , 250100) [ ] 资产定价是金融学的核心任务之一, 而传统的资产定价模型在解释不完美的现实金融场时遇到了困难将流动性等微观结构因素融入资产定价模型已成为当今金融领域研究的一个热点本文从流动性水平和流动性风险两个方面系统回顾了国内外流动性与资产定价关系的研究现状, 并指出了我国在流动性与资产定价关系研究方面存在的问题以及未来的研究方向将流动性因素融入资产定价模型, 建立具有广泛解释性和充分简单性的新资产定价模型还有很长的路要走 [ ] 流动性流动性风险风险溢价资产定价 [ ] F830. 9 1 [] A [] 1000 - 971X ( 20 10) 02 - 0041- 08 Am i hud M endelson ( 1986) , Pastor Stam b augh ( 2003) A charya Ped , ersen ( 2005) , , , , ( system atic) ( m ar ket- w ide) , ? , , ( ) ( liqu id ity leve l) ( liqu idity risk) , , , R onn ie Sadka () ( ) ( 2006), , , , , , A ch arya P edersen ( 2005) LA - CA PM , ( ) ( ) ( AM ) , [ ] ( 1972 - ) , , , : 41 ,