20110919 融资融券周报_量化精选.docVIP

内容要点 配对交易策略。本周我们建议投资者关注平庄能源神火股份，光大证券太平洋在建仓线1.0处的配对交易机会。 量化股票组合。实证发现盈利预测被分析师大幅上调的公司在短期内股价有明显强于市场的表现，我们据此建立了两类量化选股模型——持续增长型和困境反转型。上周，持续增长型策略收益率为1.09%，超额收益为0.50%。困境反转型策略收益率为-0.26%，超额收益为-0.86%。根据最新市场数据，持续增长型策略选出了2只股票：粤电力A(000531)、晶源电子(002049)；困境反转型策略没有选出可交易的股票。建议投资者关注其短线交易性机会。 极值相关套利交易策略。依据我们设计的极值相关统计套利策略，本周山东黄金和江西铜业都没有发出做多和做空的信号，投资者可空仓等待。 融资融券标的股投资评级。报告第四部分列出了最近两个月海通证券研究所对融资融券标的股票的投资评级，以供投资者参考。 特别声明：本报告所涉及模型和策略的原理、假设和计算方法已在专题研究报告中披露，模型使用的数据源均来自于市场公开信息。本报告中的投资建议是数量化模型自动计算的结果，研究员未进行主观判断调整 配对交易策略 配对交易是统计套利策略的一种，它通过寻找同行业内股价具备一定均衡关系的股票对，做空近期的相对强势股，同时做多相对弱势股，以期未来两者股价又回归均衡时，平仓获利。由于它同时在进行做多和做空操作，因而对冲了大