财务管理 流动资产.pptVIP

第十章 流动资产的管理 流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。包括货币资金、短期投资、应收款项、预付款项存货等。 一、现金的管理 这里的现金是广义的，是指货币资金，包括现金、银行存款和其他货币资金。 现金是企业流动性最强的流动资产，可以立即购买材料、设备、支付工资等。持有足够的现金，能够增强企业资产的流动性，降低企业的财务风险。但是现金是企业收益能力最低的资产，持有太多的现金会增加企业的机会成本，降低企业的收益能力。因此确定最佳的现金持有量是现金管理的重要内容。 1、企业持有现金的动机： 交易动机。 是指企业为了正常的经营需要而储备的现金。如购买原材料、支付工资、交纳税金等。 预防动机。是指预防意外事件需要而保持的现金。企业的现金流量不可能总是稳定的，某期的现金流出量可能会意想不到的大，因此企业的现金持有量除了要满足正常的需要外，应适当增加持有量，以应付突发事件。 投机动机。是指企业持有货币资金以便从预期的有价证券价格变动中得到好处。 企业的现金持有量应等于： 交易需要额+预防需要额+投机需要额 但是后两部分与企业的临时借款能力及愿意承担风险大小等因素有关，变动性较大，而交易需要额较为稳定。 2、现金预算的编制方法——直接法（现金收支法）： 直接法是直接根据预