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民营中小企业社会资本与融资行为演化 1 ——一个基于测量的研究综述与分析框架 王 霄 陈建林 [摘要]：本文针对民营中小企业规模升级的关键问题——融资行为展开分析，根据我国中小 企业的经营特征主要是通过企业所嵌入的社会网络，以及社会网络内部企业间的诚信，获得 低于平均交易成本这一事实，在综合分析了国外有关企业社会资本的定义、测量以及与融资 行为相互关系的基础上，我们提出了中小企业基于社会资本的融资行为的演化分析框架。 文章通过综述提出：我国民营中小企业社会资本存在两大构成因素：结构性社会资本和认知 性社会资本；两种社会资本交互地影响了我国民营中小企业的融资行为，显示出社会资本对 中小企业创新的影响存在明显的分层结构和不同路径。 [关键词] ：社会资本 民营中小企业 融资行为 民营中小企业是我国经济发展过程中非常重要的力量，由于规模、体制及经营机制的限 制，我国民营中小企业在发展过程中存在多种困难，最为重要的还是企业规模升级方面的困 难，特别是当中小企业难以在资金市场获得支持时，这种情况尤为显著。然而，中小企业在 发展过程中也在不断学习，发达地区的中小企业甚至开始通过成熟社区的社会关系网络获得 公开市场难以获得的资金等要素。这种社会网络与企业经济行为的交互作用，在理论上，正 是企业社会关系资本与其自身行为相互关系的具体表现。下面我们从企业社会资本入手，对 社会资本与企业融资行为的理论关系进行梳理。 一、企业社会资本的分析框架与测量 当代对社会资本的研究始自Bourdieu 和 Glenn.Loury，在 Coleman、R. Burt 、R.D.Putnam 、 A.Portes 等进而将社会资本研究理论化并引进经济学研究后，目前已经成为理论热点。但是， 关于社会资本具体内容一直存在争论，实际上，经过长期发展，社会资本已经从一个单一概 念发展成为一个复杂的社会经济学理论体系。其中，世界银行社会资本与发展报告（2000 ） 认为社会资本存在宏观、中观和微观的层次[1]，而中观社会资本就是 Coleman 所谓增进企 业间经济交往的社会结构[2]。也就是企业社会资本。 1. 企业社会资本的分析框架 企业的社会关系资本的具体内容，理论界也存在不同看法。其中，M. Paldam 、J. P. Carpenter 等都尝试给出了企业社会资本的概念框架。 Putnam 是较早对社会资本进行成功实证研究的学者，最初他认为社会资本就是社会组织 的一些特点如信任、规范和网络，这些特性能增进协调行动的效率[3]。后来他发现，社会 资本是一个具有复杂多维结构的概念[4] N. Uphoff 最早对社会资本的形式进行了研究，认为社会资本既存在促进信息共享和集体 主义行为的社会网络等客观对象，也存在与之联系的共同信念、价值观、信任等主观概念[5]。 * [基金项目]受国家自然科学基金项目）和广东省自然科学基金项目）资助。 作者：王霄（1969－），男，河北徐水县人，暨南大学企业管理系副教授；陈建林（1979-），男，广东韶光 人，暨南大学企业管理系博士生。 Martin Paldam 在综合 Putnam、Lin Nan 、Fukuyama 、等研究的基础上，建立了社会资本 基于信任、合作和社会网络三要素的概念框架[6]。 信任 合作 网络 信任收益 便利性 网络密度 网络收益 信任－合作 博弈中的 Putnam 林南: 额外合作 代理变量