企业公司治理中银行债权监控机制及其效应研究文献综述.pdfVIP

第11期(总第205期) 工业技术经济 No．11(晤ld，No．205) 2010年11月 of Nov．2010 JOLll,mlIndustrial E(涮c8 Technological ■—■■■■■■■■■■—■■■■■■■■■—■■■■——■■—■■—■■■■■■●—■■—■—■—■■■■■■■■■—■■■■■一II■■■■■—■—■■—■——■—■●■■■■■■■■■————●■—■■■■—■—■■■■—■■●■■—■● 企业公司治理中银行债权监控的 机制及其效应研究文献综述 王满四吕靓 (广州大学，广州510006) (摘要]中国证券市场发展的时间_{交：短，企业资金主要来源于银行体系。次贷危机的发生使得银 行金融风险控制问题受到空前关注。对企业公司治理中银行债权监控的机制及其效应研究的文献进行梳 理，具有非常重要的理论与实际意义。我们围绕负债融资对公司治理的作用及负债的代理成本与银行作为 大贷款人所拥有的监控优势这一思路对相关文献进行了梳理，并提出了进一步研究的方向。 (关键词] 公司治理银行债权监控代理成本文献综述 [中图分类号】F270[文献标识码】A 导言 有得到很好的保护(上海证券交易所研究中心， 我们将商业银行体系作为债权人对借款企业 2007)，并且随着银行贷款规模的增大，企业绩效 通过采用各种方法对借款企业实施监控的行为称 下降，人们将这种现象归结为银行债权软约束 为银行债权监控；债权银行可以通过多种方法对 (田利辉，2004)，银行债权软约束不利于企业自 身公司治理的改进和绩效的提高，也导致银行面 借款企业的公司治理实施控制(Gray，w97)。我 们将银行债权监控对借款企业公司治理所发挥的 临大量的不良贷款问题(王满四，2006)，要改变 作用称为银行债权监控的公司治理效应；将银行 这种状况，除了完善有关法律和体制外，银行必 债权监控在保障债权银行利益中所发挥的作用称 须改进债权监控机制，发挥其应有的公司治理效 为银行债权监控的债权保障效应。这两种效应同 应和债权保障效应。 以往文献中所分析的债权监控对企业的股东与经 近年来，中国的国有商业银行在市场化转型 理之间的利益冲突、大股东与中小股东之间的利 方面取得明显进步，长期以来国有商业银行消极 益冲突、银行债权人与股东(经理)之间的利益 的资金提供者角色发生了明显变化，银行信贷市 冲突的影响基本一致，这里我们把银行债权监控 场对于债务人企业的外部约束日益得到加强。同 对前两种冲突的影响视为银行债权监控的公司治 时股份制商业银行及外资银行也得到了快速发展。 理效应，把银行债权监控对后一种冲突的影响视 那么，在我国境内银行体系是否建立了较为健全 为银行债权监控的债权保障效应，本文所涉及的 的对借款企业的监控机制了呢，这些机制对借款 银行债权监控机制的经济效应主要就是这些效应。 企业的公司治理发挥了怎样的作用呢，这些机制 中国证券市场发展的时间较短，企业资金主 是否有效的保障了债权银行的利益呢?这些问题仍 要来源于银行体系。中国上市公司各行业的总体 然困扰着理论和实际工作者，值得理论与实践工作 资产负债率水平12年的平均值都在40％以上，其者进行深入探索。特别是发生在美国，并波及全球 中有1／2左右是靠银行信贷实现的(杨胜刚、何 的次贷危机，更使我们深刻感受到银行金融风险控