上市公司中期财务报告自愿审计的公司治理动因——基于深圳证券市场的经验证据.pdfVIP

维普资讯 第2l卷 第2期 上海立信会计学院学报 2007年3月 25日 V01．2l No．2 JournalofShanghaiLiXinUniversityofCommerce Mar．25，2007 上市公司中期财务报告 自愿审计的公司治理动因 — — 基于深圳证券市场的经验证据 杜兴强，周泽将 (厦门大学会计系，福建厦门361005) 【摘 要】 本文立足于我国新兴资本市场中上市公司自愿接受中期财务报告审计这 一 独特的典型现象，借助于深圳证券市场的经验数据，以“审计需求动因”为理论基础，尝试 通过构建经验模型，分析 自愿接受中期财务报告审计的企业所具备的公司治理特征。本文 采取Spearman描述性统计和Logit回归分析方法进行研究，研究发现资产负债率和资产收 益率显著影响是否自愿接受中期财务报告的审计，独立董事比例、第一大股东持股比例及 控股如否、管理层持股比例、两职合一以及股权制衡因素影响均不显著。 【关键词】 审计需求动因；自愿审计；公司治理；中期财务报告 【中图分类号】 F239．43 【文献标识码】A 【文章编号】 1009-6701(2007)02-0053-08 2001年4月，中国证监会发布 《关于公布 财务报告)的审计。本文正是基于我国资本市 (公开发行证券的公司信息批露编报规则第 l3 场这一典型的环境特征，以 “审计需求动因”为 号——季度报告的内容和格式)的通知》，要求 理论基础，针对 自愿接受 中期财务报告的审计 上市公司 自2002年第一季度起必须披露季度 这一现象，借鉴和吸收关于外部审计领域的研 报告。但是值得注意的是，监管当局对中期财 究成果，拟对 自愿接受中期财务报告审计和公 务报告是否接受审计却并没有提出强制性要 司治理特征进行经验研究，为监管方提供有益 求。尽管如此，通过阅读年报可以发现，仍有一 的经验性证据。 定比例的公司选择了自愿进行中期财务报告的 一 、 文献综述 审计。这一现象为我们验证 “审计需求的动因” 追本溯源，审计最初并非是强制性的。 提供了良好的研究机会。因为在审计领域 内， Watts和Zimmerman(1983)把最早向股东提供 检验 “审计需求动因”，客观上对资本市场环境 审计后的(会计)报告的行为，追溯到英国股份 要求非常苛刻——不存在普遍性的、强制性的 有限责任公司。Jensen和 Meckling(1976)认 (中期财务报告)审计要求，但却有相当一部分 为，所有权和控制权的分离导致了所有者和经 公司却出于各种需要，自发的、自愿接受 (中期 理人员之间的信息不对称，经理人员存在损害 【收稿日期】 2007-01—15 基【金项目】 国家自然科~ ，教育部首届新世纪优秀人才计划(NCET-04~596)。 【作者简介】 杜兴强(1974．)，男，山西芮城人，厦门大学会计系教授、博士生导师，研究方向：财务会计与会计理论； 周泽将 (1983．)，男，安徽安庆人，厦门大学会计系硕士研究生，研究方向：财务会计与会计理论。 一 53 — 维普资讯 所有者的机会主义行为动机；同时理性的投资 的动力较小，境外法人股和境外个人股对上市 者会预期到经理人员的这种机会主义行为动 公司选择高质量 的审计服务有积极影响。曾 机 ，便会在其融资时降低股票价格，使经理人员 颖、叶康涛 (2005)通过研究发现代理成本较 承担机会主义行为的损失 ；但经理人员并不愿 高