我国保险投资风险管理与研究.pdfVIP

我国保险投资的风险管理研究 摘要 保险投资是保险业的两大支柱之一，保险投资的盈亏对保险业至关重 要。日本寿险业的投资失败，美国AIG公司等大型保险公司经营失败和我 国2008年的股市暴跌给保险投资造成的了惊人损失，都给了我国保险投资 风险管理方面非常深刻的经验教训。因此，在新的经济环境下，研究如何 提高我国的保险投资风险管理水平，对于提高我国的保险投资收益与抵御 风险能力，具有十分重要的意义。 本文从介绍保险投资的基本概念开始，阐明了保险投资的原则、主要 形式和面临的主要风险，再引入资产负债管理理论和投资组合理论分析保 险机构的承保业务与投资业务之间的关系，结合保险机构经营原理，构建 保险的利润分析模型。以此为基础，一方面，分析了我国保险投资在债券、 证券投资基金、股票、基础设施等领域的风险及其原因；分析了利率、经 济周期、经济增长率、通货膨胀、自然灾害等不确定性风险因素对承保业 务与投资业务的影响，归纳出造成我国保险投资风险的外部与内部原因。 另一方面，从国外保险投资成败的对比分析中得出结论：运用投资组合和 衍生工具规避投资风险，重视资产和负债的匹配，谨慎监管的投资原则， 动态监管等经验对我国保险投资风险管理具有重要借鉴意义。 最后针对我国保险投资风险管理存在的问题提出了对策：一、在宏观 方面，创造有利于保险投资组合的投资环境，创新金融衍生品投资工具， 加强对保险机构偿付能力和投资行为的监管。二、在微观方面，构建合理 组织架构，防范投资风险；强化制度管理，控制投资风险；建立资产负债 制度，优化投资组合。 关键词： 保险投资 风险管理 IUsk ofChineseInsuranceInVestment Management ABSTRACT Ins嘲lceillVestmemisoneof吐1e铆o ofmei11Surance pillars i11mlstry， andtheiIⅣestInent’sandlossesisessentialtotheinsur锄ce gaills iIldust哆 lifehsumce U．S．insuI。ance failure，me Japanese induSt】叮inVeStlnent’sla唱e failureandme2008stockcrash tlleinsu啪ceiIⅣeStmenta comparly’s gaVe a tomerisk staggeriI培loss，thatgaveVe拶profoundexp耐ence management i11suranceinvestmentiIl to ourlevelof C11ina．Therefore，how iInprove 访ves缸11emrisk insuranceis of t0 management greatsigmficancehelp ofhlVestmentiIlcomeand towithstandrisksiIlmenew iInproVement ability economicenvironment． 111isarticledesc曲esmebas