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我国银行信贷中的信息不对称问题及其风险规避 作者：任　华 [摘要] 美国发生的“次贷危机”导致全球信贷紧缩的同时，对我国银行信贷也产生了一定的影响。面对严峻的银行信贷风险，究其原因在于信贷双方信息不对称。本文根据信息经济学中信息不对称理论，对银行贷款过程中涉及到的信息不对称问题进行分析，在此基础上提出了防范银行贷款风险的对策和建议。 美国的“次贷危机”引起全球瞩目。危机的根源在于银行降低门槛，向信用等级在“一般”以下或没有信用记录的人发放住房抵押贷款。在这场危机中首当其冲遭遇打击的是银行业。令人不解的是，信用评级在资产支持型贷款中有着举足轻重作用，为什么全球投资者仍然会购买支持低评级的美国借款人的贷款资产？在我国，银行是主要的信贷中介机构，弄清楚我国银行信贷的委托代理关系，消除信息不对称所造成的委托代理问题，有助于减少银行信贷风险，推动信贷市场发展，增强银行竞争力。 　　一、信息不对称的经济学解释 　　信息不对称概念源自阿克尔洛夫于上世纪70年代提出的信息非对称论。所谓“信息不对称”指的是互动双方中的一个当事人拥有私人信息，即关于某些信息缔约当事人一方知道而另一方不知道，甚至第三方也无法验证的信息，前者称为信息优势方，后者称为信息劣势方。该理论认为社会信息渠道多种多样，信息流动快捷方便，信息分布不均衡和信息不对称现象普遍存在。由此将可能引起经济效率降低，导致逆向选择和道德风险。 随着信息不对称理论在信贷市场中的影响越来越大，信息的概念普遍地引入经济学分析，从一个全新角度揭示具有信息优势或劣势的参与人的行为特征及其对信贷过程带来的影响，促进了金融体系的健康发展，也有助于金融市场稳健高效运行。 　　二、信息不对称下我国银行信贷市场存在的问题 　　在我国，信息不对称存在于银行、审批人、企业之间，根据银行信贷交易涉及到的每一个环节，信息不对称问题的主要表现在以下几个方面： 　　1.银行与审批人之间的信息不对称问题 　　在信贷过程中，银行是委托人，审批人是代理人，审批人做出信贷决策需要有较高专业知识和经验，同时当审批人员的利益和银行的利益不是完全一致的情况下，委托人（银行）对代理人（审批人）是否按照授权的要求作出决策是很难进行观察和监督的。目前银行现在都已设立了符合本行特点较完善的激励和约束机制，但是这种机制本身存在不对称性的缺陷，即权利与责任不对称和收益与风险不对称的问题。比如，银行审批人总是倾向于从事那些高风险，一旦成功便会获得丰厚收益的信贷活动，由此导致“滥贷” 及“腐败”现象的出现。 　　2.贷款前银行与企业之间的信息不对称问题 　　在信贷市场上，由于银行与企业在投资风险方面存在着信息不对称，面对众多风险程度不同的企业，银行在不能观察到项目投资风险或确定投资风险成本太高时，只能根据企业平均风险状况，决定贷款利率。通常银行会提高利率，用来弥补可能承担的风险成本，否则银行会选择退出信贷市场，这就出现“惜贷”或“慎贷”的现象。这就是信贷交易发生前的银行“逆向选择”行为。 　　3.贷款后银行与企业之间的信息不对称问题 在企业成功向银行贷款后，企业(借款人)是资金的使用者，是委托代理关系中的代理人，对于借入资金的实际投向及其风险、收益水平、贷款的偿还概率等信息比较了解，银行(放款者)是资金的提供者，是决策中的委托人，对于资金投向情况及其风险，收益等信息不完全了解，这就产生银行与企业之间的信息不对称。银行对企业的经营活动缺乏强有力的监控手段，难以督促企业按交易约定的内容行事，就会出现以下几种现象：通过做假账，转移利润等方式支流贷款及其收益；人为的经营不善造成亏损，收不回投资；利用银行的监督困难改变贷款用途；用破产、合资等方式转移资产，逃避银行债务。这就是我国银行在信贷市场上面临的企业“道德风险”。 　　三、银行信贷中信息不对称问题的规避 　　1.建立良好的信息传递机制，以降低信息成本 　　首先，健全企业信息披露制度。企业方面，在企业会计信息处理方面要以国家相关的法律为准绳，严格规范企业的财务会计信息，使之处理标准化；银行方面，依据资深审计、会计事务所及相关部门出示的信息报告，对企业的财务信息、经营信息进行甄别，以提高企业信息公开程度，从而强化企业信息的社会监督和制约。其次，疏通银行信息渠道。银行不仅要理顺自身融、贷、收信息渠道，而且还要与国家相关部门如税务、发改委及央行的信息渠道相融合，形成一个强而有力的信贷决策支持系统。再次，提高银行信息识别能力。银行要适应市场经济发展的需求，充分利用既有的信贷信息网络优势对信息进行加工、识别和运用，改善风险监测与控制的技术手段。最后、建立长期可靠的信息互递。银行获得借款企业信息的一条重要途径就是同企业建立长期联系。 　　2.改进银行信贷文化，建立有效的信贷激励与约束机制