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公允价值会计涉及的三个层次 基本理论问题+ 郝振平赵小鹿 (清华大学会计研究所100084北京国家会计学院教研中心101312) 【摘要】本文认为公允价值计量模式是与财务报告的决策有用性目标相一致的，如果财务报告决策有用性的目标 不能被推翻，则公允价值计量模式不会被取消。但是公允价值计量模式在短期内不会成为唯一的计量模式，21 世纪将是混合计量模式的时代。既然混合计量模式将是未来相当长时期内的主要会计计量模式，那么各财务报 表项目采用何种计量属性应以财务报表需达到的质量要求为判断依据，采用公允价值计量的项目应提高其信．g- 质量。 【关键词】公允价值财务报告决策有用性计量模式会计准则 一、引言 2008年金融危机爆发以来国际会计界对公允价值计量模式进行调查研究和深入分析后得出的结论是。 各方面证据不足以否定公允价值会计模式，但是需要冷静地分析公允价值会计准则存在的缺陷。现在的结 论已经越来越清楚了，公允价值会计并没有给金融危机雪上添霜，反而进一步被肯定其提高了财务报告的 透明度、有助于信息使用者的经济决策。尽管如此，公允价值会计相关的一些基本理论问题仍需要深入探 讨，为什么要坚持以及如何改进公允价值计量属性还要有坚实的依据。我们认为讨论公允价值会计问题应 当从三个层次进行，第一个层次是概念框架层次，即从编报财务报告的概念框架层次建立起财务报告目标 与公允价值计量模式的理论联系，主要解决为什么采用公允价值会计模式的问题；第二个层次是具体准则 层次，即从不同会计准则的公允价值信息含量方面探讨不同报表项目计量属性的选择，主要解决什么情况 下采用公允价值计量属性；第三个层次是方法手段层次，即从财务报告的质量特征角度研究如何提高公允 价值信息的质量，主要解决如何改进和完善公允价值计量属性。 二、公允价值计量属性符合决策有用性目标 为什么要采用公允价值会计模式，简单地说是为了满足决策有用性的财务报告目标。公允价值信息满 足财务报告决策有用性目标可以从两个方面进行论证，一是信息视角，二是计量视角。 信息视角的基本前提是有效市场假说，即市场价格充分反映了信息含量，从而市场价格变化可用来衡 量信息的有用性。如果实证研究能够发现对具有代表性的公司样本，利好或不利的盈余信息将相应导致正 的或负的异常同报，就证明在有效市场条件下财务信息确实是有用的，也就是说信息的有用性可用信息发 布引致的价格变化程度来衡量。信息视角的实质是把信息含量与信息有用性等同起来。在证券市场上只有 ·基金项目：教育部人文社会科学研究项目(应急)(编号：2009JYJR054)资助。 12 万方数据 当信息能改变投资者的信念和行为时，它才是有用的信息。 成果为财务信息的决策有用论奠定了理论基础。决策有用论的基本逻辑是，财务报表使用者是否利用财务 信息进行决策，一般是不可观测的，但是可以在证券市场上通过证券投资者买卖证券的行为间接地观察 到，财务报告提供的信息到达市场后，如果引起股价变动，说明投资者在根据财务报告的信息进行决策， 由此证明财务信息的决策有用性。 按照决策有用论的逻辑，在美国及其他一些国家，研究人员对公允价值信息的决策有用性进行了实证 研究，研究结果证明公允价值信息有助于信息使用者的经济决策。美国FASl07号发布后，公允价值的决 a1．(1996)等使 增量信息含量进行了检验并提供了经验证据，这些检验和证据的结论是公允价值信息对投资者的决策是有 用的，这里资产与负债的主要类别即是金融工具。对于其他类别的报表项目的公允价值信息是否具有决策 有用性作用，需要有其他类别报表项目的公允价值信息才能进行验证，澳大利亚和英国的会计准则允许资 et eta1． 的市场反映；Dietricha1．(2000)研究了英国投资性房地产的公允价值信息的有用性等；Bernard (1995)选取丹麦银行研究了盯市会计(mark—to—market 了公允价值信息有助于财务报表使用者的经济决策。 在没有相反证据的情况下国际会计界仍然相信公允价值信息是决策有用的信息。这一理论体系经受住 了2008年金融危机的考验。20