大股东与管理当局是利益协同还是代理冲突——基于我国上市公司会计稳健性的证据.pdfVIP

维普资讯 ／ ／ 夭／ 敦 20O7年 l0月 JournalofShanXiFinanceandEconomicsUnivers 0ct．．2a町 第29卷第 10期 V01．29No．10 圃园黜 大股东与管理当局是利益协同还是代理冲突 基于我国上市公司会计稳健性的证据 修宗峰 (厦门大学 管理学院，福建 厦门361005) [摘 要】从会计稳健性的角度出发，利用我国A股上市公司2002～2004年的数据进行研究后发现，大股东与管理当局之 间的利益冲突在通过控制权市场、会计政策选择权等机制作用后 ，大股东与管理3-局之间在会计稳健性方面出现利益协同的 情况，大股东与管理当局在确认会计信息方面对会计稳健性产生相同的负面影响，表现为大股东与管理_33局会削弱上市公司 的会计稳健性，从而使大股东通过及时确认 “好消息”以及滞后确认 “坏消息”来掩盖对中小股东的 “掏空”行为。研究还发现， 与私有控制人相比，国有股东控制的上市公司的管理3_3局对会计稳健性的负面影响更为明显，这一结论部分地印证了LaPorta 等人关于上市公司代理问题主要存在于大股东与中小股东之间的论断。 [关键词】大股 东； 会计稳健性； 利益协 同 [中图分类号】F23 [文献标识码】A [文章编号】1007—9556(20町)10—0l17—08 ConflictorCooperationbetweenLargerStockholdersandAdministrativeAuthority — — BasedonAccountingConservatism EvidenceofChineseListedCompanies XIUZo 一feng (SchoolofManagement，XiamenUniversity，Xiamen361005，China) Abstract：Accountinginformationisoneofthesupersedingvariablesofoutput，SObothshareholders andlnanagers alwayspaymuchauen— tiontoit．Basedonaccountingconservatism perspective，wefindevidencehtatlargershareholdernadlnanagers havecommoninterestalign— mentsincorporategovernancenadourresultssupporttheclaim that“goodrlews’’maybemoretimetyreflectedinaccountingearningsthan “badnews”becauselargershareholdernadiTlanagerhavehte8anlenegativeeffectsonaccounting conservatism，naditmaybethatlarger shareholders havena incentivetoocncealhte “tunneling”of listedcompanies． KeyW ords：l shareholders；accounting conservatism；interestcooperation 一 、 引言 时，也会对会计盈余变量格外关注，这在一定程度上 作为企业产出的替代变量，已审计的会计信息 说明了会计盈余变量的重要性。作为会计信息的供