CPI和PPI周期协动效应_基于频带分析方法实证检验.pdfVIP

CPI 和 PP I 周期协动效应 ·125 · CPI 和 PPI 周期协动效应① ———基于频带分析方法的实证检验 1 、2 1 2 董直庆 　蔡玉程 　谢加贞 ( 1 吉林大学数量经济研究中心 ; 2 东北师范大学经济学院) 【摘要】本文利用互谱和 CF 滤波方法 , 从时域和频域两个角度考察我国 CP I 和 P P I 周期波动及其影响因素 。发现短周期 CP I 波动源于食品类消费品供给变化 而不是流动性过剩 , CP I 是 P P I 的先行指标且先行期数为 3 个月 。CP I 波动先向 P P I - 生活资料传导再到 P P I - 生产资料 , 时滞分别为 15 个月和 33 个月 , 并与 原材料 、燃料和动力等生产成本共同推动 P P I 波动 。中长周期 CP I 和 P P I 呈现同 步波动特征 , 但中长周期 P P I 波动由投资驱动 , 而 CP I 变动却源于货币供应量而 非消费需求 。 关键词 　CP I 　P P I 　周期波动 　频带方法 中图分类号 　F 123 1 　　文献标识码 　A The Cycle Cofl uctuation Effect of CPI and PPI Abstract : The p ap er u se s t he f requency band app roach of Cro ss Sp ect rum an d Chri stianoFitzgeral d Filt er , to st udy t he relation ship of CP I an d P P I at t he angel of t he time and f requency fiel d It point s out t hat t here i s no t ran smit tin g mecha ni sm of P P I to CP I , an d CP I i s ahead of P P I , and in different f requency band CP I i s 3 mont h s ahead of P P I , and t he growt h of CP I i s t ran smit t ed to P P Icon sumin g p ro duction t hen to P P Ip ro ducin g p ro duction w ho se time i s 15 mont h s and 33 mont h s ahead , to get her wit h t he p ro duction co st to cau se P P I growt h , an d t he short cycle cau se of CP I i s con sumin g p ro ducts supp ly not t he liquid surp lu s , an d t hat in t he middle and long cycle CP I and P P I i s fluct uating at t he same time , an d t hat P P I i s cau sed by inve st ment and CP I originat e s in currency supp ly not con