基于模糊数学理论证劵投资优化模型.docVIP

基于模糊数学理论的证劵投资优化模型 信息与计算科学 2005级 指导摘要 关键词：模糊数学、证券、投资模型 、lingo软件 Fuzzy number of applications to invest in the stock market Denghuiwen Information and Computational Science, Grade 2005 Directed by Chentao (Associate Prof. Ph. D) Abstract：In the process of analyzing, planning and decision-making securities investment, security price fluctuation is recognized as dynamic fuzzy system. In this paper, theory of expectations, investment rate of return expectations and risk factor of fuzzy theories are expected to set up a securities investment model under minimized risk, which relies on the knowledge and experience of investors and also whose solution process is simple to practice, providing an analysis method to the securities investors to make decision about portfolio investment. Keywords: fuzzy mathematics，negotiable securities，investment model，lingo 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。股票的持有人就是股东，在法律上拥有股份公司的一部分所有权，享有一定的经营管理上的权利与义务，同时承担公司的经营风险。投资风险是指遭受损失或损害的可能性从风险的定义来看，证券投资风险主要有两种：一种是投资者的收益和本金的可能性损失；另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。然而，每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。因此，对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时却未必能获得较高收益。理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险一收益特性及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。从这个角度讲，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。例如，债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化；影响股票投资价值的因素更为复杂，受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。所以，投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当投资价值该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，。 2.1 模糊数学 模糊数：一个模糊数是定义在实数域上的特殊的模糊集。 定义1设A是区间上的一个模糊集，如果的隶属函数为： 其中，为递增函数，右连续，；为递减函数，左连续，，则我们称为一个(有界)模糊数(见图1)。 语言变量：语言变量是指自然语言中的词或词组而不是以数作为值的变量。语言变量往往用模糊集来表示。例如“年青人”，“时间段内股票价格的波动值”等是语言变量[4]。 定义2 设是一个定义在上的模糊数，其隶属函数为 (见图1)，定义的期望值点为： 几何上,是图1中由，所围成的平面图形的重心坐标中的坐标值。期望值点反映了变量x遍历区间时依隶属函数所取的平均值。 2.2 证券分析 证券分析是以理智的投资者的实际操作和经验为背景，模拟其证券分析过程；这里利用模糊集理论，视证券价格波动过程为动态的模糊系统。 设S为某一证券。投资者将考虑的价格在未来时间区间内的波动。这里T表示将来某一特定时刻，0表示现在。