股指期货程式化交易理念及模型设计.pdfVIP

程式化交易 股指期货程式化交易理念及模型设计 T_ReportDate 主要观点 2010 年 5 月 程式化交易的理念在于：投资者根据对市场历史状况和特征的分析得到在历史上可 以帮助投资者获利的策略，并将这样的策略持续应用于未来市场投资中，以期在未 分析师 来仍旧可以获得一定的收益。股指期货市场在国内作为一个新兴投资品种，程式化 赵菁菁 交易的方法将更容易发挥作用。 010 在模型设计中遵循一定的原则，才能使设计思路更有章可循，也更符合程式化交易 zhaojj@ 的理念。这些原则主要包括：模型的设计与优化中应把握一定尺度、基于不同的市 场特征判断设计适合自己的模型、远离复杂和过多的条件设计等等。 在程式化交易中，将主观能动性更多的用于对模型应用时期市场运行状况的观察和 判断上，用于控制和应对超出历史最大亏损时的处理上，比将主观判断放在模型的 反复优化方面更事半功倍。 广义上，程式化交易模型设计是一个信号模型编写、利用数据测算并进行筛选优化 及通过对模型合理评价，最终产生能够为交易者所接受和应用的模型策略的过程。 模型参数优化与模型指标条件优化可以帮助改善模型效果，都是十分必要的。而除 了不断的模型设计外，对模型客观而全面的评价也十分必要，持仓时间、最大单次 盈亏和总盈亏等指标均需要关注。不过评价模型不能等同于模型筛选，这些评估指 标只是在帮助投资者找寻适合自己的交易模型。 日内模型设计有很多独特之处，也会面临相应的设计难点。从国际经验看，成功的 日内程式化交易模型非常少，但我们认为国内市场尚不及半强有效，即便单分钟数 据程式化模型设计仍然存在问题，但以5分钟数据进行模型研究是可行而有成效的。 在我们对“5m-200 均”、“5m-200 均-30m”、“5m-200均-30m 能量”、“5m-200 均-30m 能量-定止损空” 以及“5m-200 均-30m -定止损空”等模型的研究中，我 们认为：相比而言“5m-200 均-30m”表现更加稳定，可以尝试应用于实际交易。 总之，程式化交易既不同于一般的技术分析，也并不必须通过计算机执行交易。程 式化交易的理念在于肯定市场的弱有效可能为我们提供机会，方法在于通过对历史 数据的统计