金融危机下企业现金流管理.pdfVIP

财经与管理 ChinaNewTechno—logies~aZnUdJ—UProJdNuUc．ts／瞄●嵋囵囫■图誓●渔■■■■■ 金融危机下企业现金流管理 陈兆 齐 (淮北矿业集团煤业有限责任公司淮北选煤厂财务科，安徽 淮北 235000) 摘 要：目前，涉及全球的经济危机尚未见底，众多专家认为金融危机的源头在企业，泡沫经济导致投 出的资金流动性极差，造成企 业偿债能力低下，银行不良资产过多，最终铸成了经济危机。外国很多企业也受到了不同程度的影响，但 同时我们也看到，一些现金 流量状况良好，现金充足的企业，由于 “不差钱”，不仅未受到金融危机的影响，反而得到投资人、债权人的青睐，有了迅速的发展。这 无疑给了我们一个深刻的启示：现金流量管理水平决定了一个企业的生死存亡，现金流量的管理与控制是企业财务管理的关键。 关键词：金融危机 ；企业；现金 ；管理 1现金流量的含义 导致过度交易，再加上营运资金被长期 占用，不 无论经济环境是否景气，企业管理者都必 现金流量是现代理财学中的一个重要概 能在短期内形成收益 ；存货增加、收款延迟、付 须控制成本，消减不必要的开支，以便将节约下 念，是指企业在一定的会i寸期间按照现金收付 款期提前等原因造成现金周转速度减慢。这些 来的资源投入到回报更高的业务中去，经济危 实现制，通过一定经济活动 括经营活动、筹资 情况都有可能使营运资金无法满足企业 日常生 机期间企业更应该削减成本。如何能够削减多 活动和非经常性项目)而产生的现金流人、现金 产经营活动需要而引发资金流危机。 余的开支而又不损害企业的竞争优越，是管理 流出及其总量情况的总称。现金流量管理中的 3．2资金的流动性不足 者面临的难题。所以，—4m—ll~管理者不f旦要对当前 现金，不仅包括企业的库存现金和银行存款 ，还 企业为弥补营运资金不足，用借人的短期 的成本结构有所认识，还要了解成本变化的趋 包括企业持有的期限短、流动性强、容易快速变 资金来填充，造成流动负债增加；或者大量借入 势，以便明确如何进行削减，并且确保不损害顾 现的现金等价物。 短期借款用于购置长期资产造成企业偿债能力 客和股东的利益。 2现金流量在企业中的重要地位 下降，这些都可能引发流动性风险使企业陷入 43减少库存 2．1现金流量与企业的生存和发展密切相 现金流危机。 在经济危机时期，需求变得难以预计，几乎 关 3．3信用风险 所有的企业都在减产。在这种情况下，企业要尽 企业经营活动的现金流量是企业资金流转 企业为了吸引客户都会给予一定的账期， 最大程度减少库存，避免让现金变为存货。这就 的核心，无论是筹资、投资或利润分配都是以现 但不可预见的非人为客观情况的出现有可能造 要求企业加强对库存的分析，销售人员应该更 金为纽带，现金既是起点，又是终点。企业的现 成应收账款无法收回而形成坏账；或者企业为 多的去了解客户的生产计划和库存计划，以此 金状况是企业生存和发展的基础，判断一个企 适应市场竞争，采用过度宽松的信用政策大量 来制定本企业的产成品库存 目标，再根据产成 业经营状况的好坏，现金流量比利润更重要。如 赊销而引发信用风险，使企业陷人现金流危机。 品目标制定原材料库存 目标，然后安排原材料 果—个企业没有足够的资金 ，不但无法取得长 3．4投资失误 的采购计划，使销售计划、生产计划与采购计划 足的发展 ，而且可能由于无法偿还到期债务而 企业投资项 目的资金超出预算；投资项 目 紧密衔接，控制采购量、缩短采购周期，不断提 宣布破产。从企业现金流入、流出及节余的情 不能按期投产而导致投入的资金成为沉没成 高存货周转率，加强营廷资金的运营效率。 况，可以正确评价企业当前取得利润 的质量 ，为 本，这些投资失误都会使企业无法取得