VaR理论初探以及在风险价值中应用.docVIP

VaR理论初探以及在风险价值中的应用 昆明学院05级2班 刘梅兰 摘 要 金融风险不可消灭，但可以控制。控制的办法就是管理。管理金融风险，就是把可能发生的损失控制在市场即社会经济活动可能承担的限度之内。风险价值（简称VaR）是近年来金融机构广泛使用的工具，也是度量金融风险的一种新的技术标准。 VaR技术是目前市场上最流行、最为有效的风险管理技术。随着计算机进行模拟能力的提高，计算VaR的值成为可能，这就是为什么必须系统地讨论这个问题。 本文根据多种模型（参数模型、历史模拟模型），采用真实的数据资料，通过量化风险，以朴素的语言探讨了VaR技术的应用，由浅入深地全面介绍了风险价值(VaR)的背景、定义及其计算方法等内容，揭示金融灾难发生的根源及从中所获得的经验和教训，并指出VaR的应用前景和局限性。 关键词：风险价值（VaR）；方法；应用 引言 在世界金融衍生证券市场迅速发展的过程中，金融市场和金融交易规模日趋扩大，金融机构之间的竞争也发生了根本性的变化。大型国际银行及证券公司最先认识到有效管理市场风险对其资产组合价值变动的重大意义，并开发自己的管理市场风险的系统。 要分析风险造成损失的程度，首先必须对风险进行技术上的测量，而风险的特性之一是可以测量，通过测量了解风险的程度，因此对风险进行测量评估也是风险控制的基础。采用的测量方法越精确，金融机构就越可能进行准确的判断和控制。