刘凤委_财务分析与诊断DAYIN.pptxVIP

财务分析与诊断;主要内容;财务报告概述;一、财务报表分析;二、分析对象;财务报告的本质;财务报告的本质;财务报表信息的需求;财务报表分析的目的;影响财务报表质量的主要因素;外部环境与公司因素的影响;从经营活动到财务报表;财务分析框架;资产负债表;损益表;现金流量表;显示业务分部数据重要性——栋梁新材;显示业务分部数据重要性——栋梁新材;显示业务分部数据重要性——栋梁新材;公司战略、商业模式与财务战略;公司战略与财务数据;商业模式与财务数据;注意力价值—腾讯;“美特斯·邦威，不走寻常路！”;轻资产战略;轻资产战略;金王集团的困境;公司财务战略;公司财务战略;会计科目解析与风险控制;（一）资产负债表分析的重点;（二）利润表分析的重点;（三）现金流量表分析的重点;现金是流动性最强的资产 持有现金的利弊 利：充足的现金是企业生存的条件 弊：现金是回报最低的项目之一 通涨和汇率不确定可能带来的损失 现金不是越多越好 现金是内部控制制度的最重要对象 资产负债表上的现金——可自由支配的现金;如果企业的应收账款质量存在问题，常常会伴随如下现象的发生： 应收账款规模的不正常增加； 应收账款平均收账期的不正常延长； 大量的销售失败。 此外，在对应收账款质量进行分析时，还要特别注意分析对象公司的赊销与现金销售之比： 这一比例的变化（如同一公司不同年度之间）或差异（如不同公司之间）常常会导致前述指标产生严重的不可比性；外部分析虽然不易得到公司赊销与现金销售比例的具体资料，但是分析者通常可以根据企业的经营业务特征来加以判断。;APEX是一家由华人创办的的、专骗华人、毫无信誉可言的美国公司。惯用的手法是：在少量出货按期付款建立初步信誉后，拖欠巨额货款。 《时代》2002年将APEX的创始人视为全球最有影响力的商人，APEX是美国最大的生产和销售DVD播放机的公司。 长虹与APEX的合作始于2001年11月，在2001年度，长虹出口总额折合人民币7.7亿元，APEX以3.46亿元的货款欠款名列长虹公司欠款单位第一名，占长虹总出口额的45%。 到2002年1至9月，长虹的主营业务比上年同期增长94%，2002年12月，长虹公司发布的信息显示,公司全年出口总额为7.7亿美元，而公司2001年度的出口总额为7.7亿元。由此可知，公司2002年度实现的销售收入的增长和净利润的增长主要来自出口的迅猛增长。;存货周转率可以反映企业的存货管理有效程度和销售能力，但并不直接说明其变现能力，因为企业的大部分销售业务很有可能是通过赊销方式实现的。 存货周转率越高、周转速度越快、周转天数越短，说明企业的经营效率就越高；反之，存货周转率越低，则表明存货中可能冷背残次货品居多，不能适应销售需求，或者表明存货积压，不能有效地运营资金，增加冷背的风险。 可见，存货周转率变低往往意味着企业的存货质量下降，可能存在一系列的隐患。;固定资产的具体分析 ;固定资产的具体分析 ;固定资产的具体分析 ;无形资产的定义 无形资产会计的特殊性 研究及开发费用 (RD) 费用化还是资本化 如果允许资本化，有无限制 资本化后如何摊销 研发费用所反映的信息 商誉 (Goodwill) 何时及如何确定 如何摊销;负债是融资的主要渠道之一 有息负债和无息负债 无息：应付账款和预收货款 有息：长期借款，债券 估计负债 Estimated Liabilities 或有负债Contingent Liabilities 负债项目的陷阱 负债中需要判断的项目 表外融资 负债和权益的界线趋于模糊;企业负债可以划分为短期负债和长期负债 不论是短期负债还是长期负债，既然是债务，总是要还的，区别只是在于偿还期限是早是晚、偿债压力是否紧迫而已 一般来说，短期负债通常需要在一年之内予以偿还，而长期负债的偿还期限则都在一年以上;运营良好的公司会不断产生现金流入，从而为各种现金流出（包括偿还短期负债所必需的现金流出）提供资金支持 当公司正常生产经营所产生的现金流量不足以支持短期债务的偿还时，就需要动用公司所持有的各种资产来偿付债务，首先是变现能力较强的货币资金、短期投资、应收账款和存货等流动资产，迫不得已的话还有可能会变卖固定资产等长期资产来偿付短期债务 借新债，还旧债，这里的新债既有可能是新的短期负债，也有可能是新的长期负债。 ;预收账款;收入十大诡计; AOL（美国在线）的虚构收入的方式主要有： 1.利用资本交易 AOL利用资本运营创造性增加收入，其主要手法是将部分收购成本收入化，具体操作是，如果并购公司实际收购价格是1亿元，AOL出价1.2亿元，溢价的部分作为收入返还AOL，主要是以广告收入方式还返。2. 利用对敲交易AOL与设备供应商利用