一种选择最优copula新方法.pdfVIP

第4 0 卷第9 期 Vol . 40 ,No . 9 2 0 1 0 年 9 月 J OURNAL OF UNIVERSITY OF S CIEN CE AND TECHN OL O G Y OF CHINA Sep . 2 0 1 0 ( ) 文章编号 20 10 一种选择最优 copula 的新方法 孙明明,程希骏 ( 中国科学技术大学统计与金融系 ,安徽合肥 230026) 摘要 :传统的选择最优 cop ula 的方法大都是基于拟合优度的. 引入了一种 Baye s 方法 ,这种方法独 立于参数 ,通过计算各种 cop ula 类对应的概率来选择最优 cop ula 类. 并选择上证指数和标准普尔 500 指数做实证分析 ,结果表明:与其他 cop ula 类相比,Clayto n cop ula 类对数据具有更好的拟合 效果 ,进而得到指数间的下尾相关系数. τ 关键词 :Baye s 方法 ;cop ula 类 ;拟合优度 ; Kendalls ;尾部相关性 中图分类号 :F830 　　　文献标识码 :A 　　doi :10 . 3969/ j . i ssn .. 20 10 . 09 . 002 A ne w method of selecting the most probable copula SUN Mingming , C H EN G Xij un ( ) D ep t. of S t at is t ics an d Fi nance , Uni vers ity of S cience an d Technology of Chi na , H ef ei 230026 , Chi na Abstract : Mo st of t he t raditio nal met ho ds of selecting t he mo st p robable cop ula are ba sed on t he goo dne ss offit . A new met ho d named Baye sian met ho d wa s int ro duced . Diff erent f ro m t he ot her s , t he met ho d t reat s t he p aramet er s a s nui sance variable s , hence t he p aramet er s dont need to be e stimat ed . A n empirical analy si s i s made u sing t he SZI and S P 500 Index by t he new met ho d . The re sult show s t hat t he p robabilit y of Clayton cop ula f amily i s t he bigge st , so t he Clayton cop ula f amily i s t he mo st p robable . At la st , t he lower t ail dep en dence of t he t wo indice s i s got . Key