铁矿石期货合约和制度设计.pptx

铁矿石期货合约及制度设计大连商品交易所2013.6提纲一、国际铁矿石衍生品发展现状二、铁矿石期货合约设计方案三、提货单交割制度介绍第一部分 国际铁矿石衍生品现状在国际市场相继推出铁矿石指数期货后，尽快推出我国铁矿石期货尤为必要和紧迫一、国际铁矿石衍生品概况种类丰富多样，发展势头强劲(1)掉期：新加坡市场占有率90%，其次CME市场。2008年5月德意志银行推出首张掉期合约，2009年4月SGX推出首张场内清算的掉期。(2)期货：印度市场（2011上市，截止到共成交2700万吨），新加坡和美国市场（2013）。(3)期权：以掉期为蓝本的场外掉期期权。2011年3月CME率先推出掉期期权，2012年9月SGX推出，8个月成交12584手。美国和新加坡掉期合约对比CME铁矿石掉期新交所铁矿石掉期商品代码PIOTIOFE交易标的普氏铁矿石指数TSI指数合约规模1000干吨500干吨500吨报价单位美元最小变动单位0.01美元/干吨交割结算价Platts指数平均值TSI指数平均值最后交易日合约月份最后一个交易日合约月份TSI指数最后公布日交易期限当前年度及下两个日历年度当前月份起最多48个月交割方式现金美国和新加坡掉期期权对比CME铁矿石掉期期权新交所铁矿石掉期期权商品代码ICPICT看涨期权：CFE 看跌期权：PFE交易标的PIO合约TIO合约FE合约合约规模1000干吨500干吨5