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华锐铸钢非公开发行立项行业意见-发展研究中心 华锐铸钢立项研究意见-同意立项 谢军 研究员 袁斌 研究助理 电话：020663 电话：020661 eMail：xj@ eMail：yb9@ 一、公司所处行业情况分析 1、风电铸件行业分析 随着《可再生能源法》等一系列产业扶持政策的出台，中国风电产业从 2005年得以快速发展，连续几年的 装机量翻番式增长，提前三年完成国家发改委规划“十一五”目标。 2008 年装机容量达到了 6200MW，据最新的 风能协会数据，2009年总风电装机容量将达到 14000MW，其中实现并网发电的 9100MW，也就是说分别比 08年增加 了 125%和 46%。 图 1：全球风电增量（GW） 图 2：中国风电装机增量（GW） 国家的《新能源产业振兴规划》，对风能的 2020年的发展目标再次进行了更改。之前的规划是由原来的 3000 万千瓦提高到 1亿千瓦，但是现在已经提升为 1.5亿千瓦，为最初的规划目标的 5倍。据统计到 2009年末，国内 风电总装机量才 2000万千瓦左右，仅为 13%的规划目标。所以说整个行业的发展空间非常巨大。 图 3：中国风电市场份额 图 4：国内厂商份额情况 目前整个国内风电市场基本逐渐被国内厂商所占据。所以说目前的国内铸件厂商的市场增长空 间非常巨大。 2、核电铸件行业分析 《核电中长期发展规划》制定了 2020年前核电总装机容量 4000万千瓦的目标，而目前已建和在建 的核电站项目总装机容量已经达到 3700 万千瓦，规划已经提前完成实现。核电作为目前最清洁、最经 济的发电方式，是最适合发展的可再生能源法方式之一。根据最新的规划，我们估计将核电装机容量应 调整为 7000万千瓦，在建 3000万千瓦。 根据这个规划目标，我们以 12 亿元/10 万千瓦的投资比例和设备占总投资 45%的比例测算，2020 年以前的总投资规模为 9000亿元，每年光设备投入就需要 378亿元，核电设备行业发展前景非常广阔。 根据在建情况，2015年以前我国将相继建成 10左右座核电站，另外除沿海省份以外，多个内陆省 市都在积极进行核电站厂址的申报工作。 目前已经开工的核电站如下： 以 2020年规划目标考虑，我国平均每年需新增加百万千瓦核电机组 7-8座，按照每个百万千瓦 机组需要 3 个核电主泵，每个主泵 30 吨计算，以每吨价格 40-50 万计算，每 100 万千瓦的核电站所用 的泵壳就在 4000万元左右。所以说，整个核电铸件的增长空间非常巨大。 3，船舶螺旋桨铸件行业情况分析 自从 2007年开始，中国就连续 4个月新接订单超过全球第一的造船大国韩国，而一举成为国际 造船业的龙头大哥。从 2009年中国船舶工业协会对船舶行业 70户重点监测企业的统计数据显示，6 月份我国造船完工量达 1233万载重吨，同比增长 60.2%；新接订单 41艘共 470万载重吨，在率先走 出今年前 5个月新增订单均没有超过百万载重吨的最低谷后，7月份我国船企新接订单超过 410万载 重吨，占全球市场份额近七成，领先全球造船业排名前两位的日本和韩国。连续两个月创下造船接单 全球第一，国内的造船业开始走出低谷，进入快速恢复阶段。 螺旋桨是船舶的主要推进装置，船用螺旋桨是我国船舶配套产品中的优势产品，在船舶配套产品 国产设备装船率不足 50%的大环境下，螺旋桨产品的国产设备装船率高达 90%。并且，我国生产的螺旋 桨产品也占据了一定的全球市场份额，产品出口到丹麦、韩国、日本等造船国家。 在船用螺旋桨产品中，最能体现技术含量的产品是超大型螺旋桨，主要用于 VLCC等大型远洋船 舶。超大型螺旋桨的生产需要生产企业具有相当的产品设计能力