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企业信用评级报告 评级主体 中国一拖集团有限公司位于河南省洛阳市。其前身是第一拖拉机 制造厂，是我国“一五”期间兴建的 156 个重点项目之一。1987 年 8 月，经国家机械工业委员会批准成立为第一拖拉机工程机械联营公司， 1992 年 10 月，更名为中国第一拖拉机工程机械集团，1997 年 5 月， 按照国家建立现代企业制度的要求，一拖集团核心企业“中国第一拖 拉机工程机械公司”进行了改制，并更名为中国一拖集团有限公司。 2001 年 8 月，按照国家对国企实行“债转股”政策的规定，一拖集团 实施了“债转股”，由原来的国有独资公司转变为多元股东持股的国有 公司，注册资本为 258,170.51 万元。截至 2007 年 12 月 31 日，公司 的股东是洛阳国资国有资产经营有限公司（以下简称“洛阳国资公 司”）、华融资产管理公司、中国建设银行股份有限公司河南省分行和 东方资产管理公司，分别持股 84.63%、7.75%、4.37%和 3.25%。 2007 年 10 月 31 日，中国机械工业集团公司（以下简称“国机公 司”）、洛阳国资公司、一拖集团就一拖集团实施重组签订了框架协议， 洛阳国资公司将持有的一拖集团 67%的股权通过无偿划转方式转让给 国机公司。相关股权划转协议以及股权托管协议于 2007年 12 月 13日 签订，国务院国资委已于 2008 年2月 20 日批复,同意国机公司无偿接 收洛阳国资公司持有的一拖集团 67%的股权。根据框架协议，国机公司 将向一拖集团增资 35 亿元，分两期进行：第一期注入 31 亿元（包括 25 亿元现金和与一拖集团发展战略相关并有协同效应的有效净资产 6 亿元）；第二期注入有效净资产 4 亿元或等额现金。 一拖集团下设农业装备、工程机械、汽车、动力机械、零部件和 铸造公司 6 个事业部，拥有 6 个全资子公司、26 个控股子公司、4 个 参股公司。其中，第一拖拉机股份有限公司是公司主要控制子公司之 一，第一拖拉机股份有限公司为 H 股上市公司，一拖集团占股 52.48%， H 股为 47.52%。作为国内最大的农业装备生产厂商，一拖集团目前已 形成了以农业机械为主、工程机械、柴油机、汽车、零部件及铸造并 举的多元化产品格局，公司“东方红”品牌产品国内市场占有率较高， 并出口世界六十多个国家和地区。2007 年实现营业收入 115.20 亿。其 中，大中轮拖实现销售 41,319 台，居行业第一；小四轮拖拉机实现销 售 95,065 台,居行业第二。2006 年全国制造业企业 500 强评比中，公 司排在第 211 位；2007年中国 500 强企业，公司排在第 356 位，较 2006 年度前移了 39 位。2007 年，“东方红”入选商务部“最具市场竞争力 品牌”。 截至 2007 年末，一拖集团总资产 1,033,836 万元，总负债 663,647 万元，所有者权益 370,189 万元，资产负债率 64.19%。2007 年实现营 业收入 1,151,957 万元，利润总额 29,766 万元，净利润 21,477 万元， 经营性净现金流 30,901万元。 2 企业信用评级报告 根据公司提供的未经审计的 2008 年一季度报表，截至 2008 年 3 月 31 日，一拖集团总资产 1,107,764 万元，总负债 731,963 万元，所 有者权益 375,801 万元，资产负债率 66.08%。2008 年一季度实现营业 收入 272,368 万元，利润总额 3,562 万元，净利润 2,751 万元，经营 性净现金流-13,944 万元。 经营环境 在国家大力扶持下，我国农业机械行业持续增长，公司农业机械 板块稳定发展 我国是一个农业大国，农业是社会稳定和经济发展的基础，“三农” 问题已经成为国民经济发展的重中之重，中央的一号文件连续多年锁 定“三农”问题。国家对农业机械化的扶持力度逐年加大，2004～2006 年，国家农机购机补贴投入分别为 0.7 亿元、3 亿元、6 亿元。2007 年，中央财政投入农机具购置补贴资金在原有 12 亿元的基础上，下半 年又追加 8 亿元，总规模达到 20 亿元，同比增长 230%；补贴实施范围 扩大