2011年 保代培训(第一期)(北京).docVIP

2011年4月14日 8:30am 刘春旭 一、近年来保荐制度不断完善 自2004年实施以来的七年中保荐业务获得了长足的发展，2010年新上市公司347家，融资总额过万亿，2011年第一季度的融资额全球第一。 1、保荐机构的内控制度不断建立和完善 尽职调查、内核、工作底稿、工作日志、持续督导等相关工作 2、保荐机构的风险意识和责任意识逐渐增强 近年来申报项目的整体质量有所提高 3、以保荐代表人为主的投行队伍的素质在不断提高 保代和准保代占40% 4、行业集中度在不断提高 2010年54家保荐机构包揽516家保荐业务，投行收入占证券行业收入的比例提高 二、保荐监管的主要工作 1、注重发挥保荐代表人的作用，增强保荐人的责任意识 出席见面会、发审会，以保荐人回答提问为主，改事后问责为过程监管 2、保荐监管与发行审核服务 审核人员在审核过程中根据申请材料的制作及交流情况给保荐代表人打分，对部分执业情况不理想的保荐人进行谈话提醒（不是监管措施） 3、通过现场检查督促保荐机构内控制度的实施 4、通过多种途径传递审核政策 保荐人培训、保荐业务通讯杂志、公告被否企业的原因 5、增加保荐人注册的透明度，接受监督 6、加大对违规保荐机构和保荐人的监管力度 处罚4家，13人，撤销了6个保荐人资格 三、发行审核过程中存在的主要问题 1、保荐机构的内控制度还有待进一步完善 Q1：从立项到内核的时间间隔