基金业务术语表.docVIP

基金业务相关名词以及术语 第1.0版 主要术语 与业务相关的主要术语如下所示： Alpha：基金资产组合投资绩效的衡量指标，该指标是经风险调整后的收益指标，正（负）值表明基金的投资收益表现要高（低）于基金资产风险（用beta值衡量）所对应的收益水平。当基金资产组合的收益与市场指数收益高度相关时，Alpha和beta是非常有效的投资绩效衡量指标。Alpha值一般都是年利率化的衡量某种证券或证券组合收益变化对市场收益变化敏感度的历史指标。例如。上证综合指数上涨（下跌）５％，那么Beta值为1.5的股票价格（在其他因素不变的情况下）预期就将上涨（下跌）7.5％。该类基金同时追求长期资本增值和短期股利收益双重目标。一些基金的资产组合权重更倾向于追求长期资本增殖，另一些基金可能更倾向于追求短期股利收益。该类基金的投资目标是长期资本增殖。一些成长型基金投资范围很广，包括很多行业；一些成长型基金投资范围相对集中，比如集中投资于某一类行业的股票或价值被认为低估的股票。成长型基金价格波动一般要比保守的收益型基金或货币市场基金要大，但收益一般也要高。衡量债券价格对利率变化敏感度的指标，例如，利率上升１%，那么在其他因素不变的情况下，５年持续期的债券组合的市场价值就会预期下跌５%。即每份基金单位的净值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金的单位份额总数。一项长期附息投资如债券，被投资者一直持