如何增强证券公司财务风险控制水平有效路径分析-仇.docVIP

如何增强证券公司财务风险控制水平的有效路径分析 摘要：金融市场的成熟与完善，使得我国的证券公司迅速崛起，不过，受限于政策以及自身的经营状况，证券公司面对不少管理方面的问题，也直接导致了其经营的高风险性。因为经营的产品都是金融衍生物，因此证券公司是非常高端的经济行业，经营过程中面对诸多风险，不过几乎所有这些风险都可以归入到财务风险之中，这无疑为证券公司的财务管理工作造成了巨大压力。怎么样根据市场环境的变化提升财务风险控制水平，是当前所有证劵公司都必须解决的问题。作者在下文中以证券公司作为研究对象，深入探讨了应该怎样提升证劵公司的财务风险控制水平，希望对同类金融投资公司有一定的借鉴意义。 关键词：证券公司 财务指标 风险控制 历经了多年的成长与完善，当前我国的证券公司在经营以及管理方面都比过去有了明显的改善，有效推动了资本市场的运作。如今，金融危机的消极影响还未消除，我国经济整体发展状况不甚明朗，国家非常重视维持经济的稳定性，这些因素共同构成了证劵公司面对的市场环境，其复杂性与多变性自然可想而知。当前，证券企业一般都有资本实力不强、经营模式类似、风险控制意识低下等方面的问题。下文以证券公司为研究对象，在分析其具体财务数据的基础上，利用数据计算其面对的财务风险，并深入拆解了问题产生的原因，最后给出了提升财务风险控制水平的路径建议。 一、LJ证券公司具体财务数据研究 （一）主要财务数据分析 成立于1991年的证券公司已经发展了20多年，现在是我国证券公司中的佼佼者，而且拥有非常完备的特许经营资质，业务范围很广，几乎所有的金融衍生物以及次级金融产品其都有业务资格。公司最近几年的发展态势一直保持良好，各项财务业绩指标均在行业内名列前茅。 1、偿债能力 公司拥有较为健康的财务体系，因此公司的偿债能力比较良好。 表1 公司的偿债指标统计 指标名称 年度 年度 年度 资产负债率（） 流动比率（倍） 速动比率（倍） 利息保障（倍） 每股净资产（元/股） 年公司统计的资产负债率分别是：、和，不难看出这三个数值非常接近，而且数值较低，证明公司的资产负债率一直维持在较低的安全水平。公司的资产形式基本上都是流动性很强的，而且公司有广阔的融资市场，所以偿债能力没问题，偿债风险安全可控。 2、盈利能力 这些数据指标能够直接体现出公司的经营收益能力，因此需要进行详细分析。 表2 公司的盈利指标统计 指标名称 年度 年度 年度 营业利润率（） 总资产报酬率（） 加权平均净资产收益率（） 下面具体分析一下各项数据： （1）营业利润率 该指标反映的是公司的营业利润占到营业总收入的比率，公司年的数据是%属于正常范围，代表公司营业收益与支出相比有明显优势。 （2）总资产报酬率 该指标反映的是公司净利润和平均资产总额的比率，能够反映出公司的资产使用效率。该指标的数值越高，就代表公司的资产使用效率越理想。公司年的数据是，较之年低了。 （3）加权平均净资产收益率 该指标反映的是公司净利润和加权平均净资产的比率。公司年的数据是，较之年低了，代表公司对股东的回报率降低了。 3、经营发展能力 表3 公司的经营发展指标统计 指标名称 年度 年度 年度 营业利润变动率（） 利润总额变动率（） 净利润变动率（） 总资产变动率（） 股东权益变动率（） 净资产变动率（） 通过上表我们可以发现，这3年中公司的经营发展能力有显著的降低，究其原因，还是由于股票市场的疲软，交易量严重萎缩，导致业务手续费以及业绩佣金明显下滑。 4、风险控制 表4 公司的风险指标统计 指标名称 预警值 监测标准 年度 年度 年度 净资本（万元） - - 净资产（万元） - - 净资本所有风险资本总和（） 净资本净资产（） 净资本负债（） 净资产负债（） 自营证券产品净资本（） 自营收益净资本（） 通过上表我们可以看出，公司在风险控制方面做了不错的准备工作，数据指标均未超过预警值，表明公司的风险控制水平比较理想。 （二）同类企业数据比较 公司是行业内的翘楚，因此，在多项数据指标方面都居于行业的前列，作者下面选择了业内同样具有相当实力的证劵公司与其进行数据对比，以此分析公司总体财务状况在行业中所处的位置。 表5 年度各证劵公司财务指标比较 指标名称 公司 公司 HT公司 GD公司 *盈利指标* 净收益率（） 总资产利润率（） 净资产利润率