推进国有商业银行股份制改造设想与建议.pdfVIP

推进国有商业银行股份制改造的设想与建议 中国农业银行 郑良芳 中共中央《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中要求深化金 融企业改革，选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，加快处置不良资产， 充实资本金，创造条件上市。国有独资商业银行股份制改造工作已提到改革的议 事日程，为什么必须进行股份制改造、股份制改造的主客观条件是什么、改革一 步到位还是分两步走、如何建立持续补充资本金机制、在国内股市上市有无可能、 在国外上市利弊得失如何、国家信誉资本是否是导致经营者道德风险的根源等诸 类问题是值得深入研究的课题。 一、国有商业银行进行股份制改造的必要性 从 1993年底，国务院“关于金融体制改革的决定”，明确要求把国家专业 银行办成真正的国有商业银行。1997 年全国金融工作会议要求加快国有商业银 行的商业化步伐。2002年全国金融工作会议强调必须把银行办成现代金融企业， 要按照建立现代企业制度的要求，把国有独资商业银行改造成治理结构完善、运 行机制健全、经营目标明确、财务状况良好、具有较强国际竞争力的现代金融企 业。多年来，四大国有商业银行按照国务院的部署，加快了商业化的改革步伐， 在经营体制转换、完善治理结构、强化法人授权管理、建立内控约束监督机制、 防范风险监控机制、全力清收不良贷款、按照效益原则调整优化机构网点设置、 实现减员增效等方面取得了一些积极的进展。但所有这些改革尚未涉及到产权制 度改革这个根本问题。按照现代金融企业要求“产权清晰、权责明确、政企分开、 管理科学”，但国有独资商业银行产权体制存在以下一些弊端： 一是产权主体虚置，国有资本所有者缺位。国有独资商业银行要受政府各有 关部门的领导和监管，但缺乏一个强有力的金融企业所有权代表机构和国有商业 银行的出资人代表，在内部监督银行的经营管理，保障国有资本的安全与收益。 二是存在着政企不分，国有独资商业银行的行长、党委书记均是由党政部门 任命的官员，首先要听从党政部门的指令，经营中难以摆脱政府的行政干预，政 策性的不良贷款风险就难以避免。 三是存在着三权不分，国有商业银行行长既是所有者的法人代表，又是经营 权的代表，还代表内部职工福利要求权，存在着自身利益的相互冲突，缺乏权力 制衡，最终结局是国有商业银行的经营管理陷入了被内部人控制，排斥了所有权 人的外在干预，这是转轨经济国家企业的特有现象。 银行产权制度的基础是在银行所有权与经营权相分离条件下，建立三会分 设、三权分开的权力制衡机制。为了解决国有独资商业银行产权制度存在的上述 种种弊端，根据巴塞尔银行监管委员会关于《健全银行公司治理》文件精神和借 鉴国际商业银行公司治理的成功经验，我国国有独资商业银行也必须要推进股份 制改造，以建立规范化的公司治理组织结构，真正建立三会分设、三权分开的权 力制衡机制。国有商业银行进行股份制改造成功与否的标准主要是看是否建立了 良好有效的公司治理结构。良好的公司治理应当能够提供适当的激励，使董事会 和管理层追求有利益于公司和股东的目标，也能提供有效的监督，从而激励公司 更有效地利用资源。 据国外有的证券公司通过确立有关指标的评分系统，对世界495家公司进行 了考察，衡量公司治理与公司绩效的相关性。结果表明：过去五年来，100家公 司股本回报率平均为3．88％，但公司治理机制完善的前25家企业平均高达9．3 ％。据美国GAO组织1994年的一项调查结果，美国1990～1991年间286家倒闭 的银行中，有 90％是由于董事会的消极治理和玩忽职守导致。还有经验证据证 明，董事会保护股东财富的效果与董事会中外部董事的比例成正相关的关系，因 为外部董事为了维护其声誉会有效地对经理人员进行监督，保护股东财富的增 值。因此，搞好我国国有商业银行的公司治理结构，对确保提高银行经营效益有 十分重要的意义。根据国外经验，必须要建立科学的董事选聘机制，优化董事会 成员结构，必须有一定比例的外部董事。要由股东组成的独立委员会，严格按照 董事应具备的条件来选择合格的董事。 二、国有商业银行进行股份制改造的可能性 通过上述论述来看，国有独资商业银行进行股份制改造是有必要性，但必要 性不等于可能性，进行股份制改造是一项涉及到内外关系的系统工程，需要具备 一定的主客观条件，但从目前状况看还不具备。从主观条件方面来看：其一，现